ファナック、東京電力など／本日の注目個別銘柄

<6954> ファナック 14910 +310買い先行。先週末に第1四半期の決算を発表、営業利益は346億円で前年同期比36％減益、上半期予想620億円は据え置きとしている。実績値はほぼ市場予想通りでインパクトは限定的だが、受注実績が想定を上回る水準となっており、評価材料視されているようだ。4-6月期受注高は1141億円と前四半期比で24％増、市場予想の1000億円程度も上回る状況となっている。中国向けロボドリルの受注減少継続が想定されていたなか、ポジティブなサプライズと受け止められる格好へ。

<8604> 野村ＨＤ 741 -45売り先行。先週末に第1四半期の決算を発表、税前利益は1132億円、特殊要因を除くと前四半期比で5％減益にとどまり、ほぼ市場予想の水準での着地となった。ただ、他の証券会社同様に、短期的な出尽くし感につながる状況にも。また、為替の円高など外部環境の悪化を背景とした地合いの悪化なども、本日はマイナス要因となっている。

<9984> ソフトバンク 6240 -280メリルリンチ（ＭＬ）では、投資判断「買い」でカバレッジを再開、目標株価を8000円としている。株式市場は、最終的には同社の力強いキャッシュフローを活用して財務レバレッジを効かせた成長を評価すると考えているもよう。米スプリント買収で財務レバレッジとEBITDA成長率が高まっており、株価に上昇余地はあると判断。なお、明日には第1四半期決算を予定しているが、営業利益はIFRSベースで3849億円を予想、一過性要因次第では4000億円を超え可能性もあると。

<7261> マツダ 412 -21売り優勢。4-6月期営業利益は350億円程度となり、前年同期比約20倍になったもようとの観測報道が伝わっている。円安効果が200億円近くに達した可能性と。ただ、市場コンセンサスは350億円弱の水準であり、インパクトは限定的のもよう。97円台にまで進行している為替の円高が、本日は弱材料視される状況となっているようだ。

<7752> リコー 1117 -39売り先行。先週末に第1四半期の決算を発表、営業利益は191億円で前年同期比33.5％増益となったが、250億円超レベルがコンセンサスであったとみられ、大きく下振れる着地となる。構造改革費用の前倒し計上が60億円弱あったことを考慮するとサプライズは限定的だが、想定以上の円安効果を考慮すると、物足りなさは残るといった見方のようだ。

<3231> 野村不動産 2319 +40買い先行。先週末に発表した第1四半期決算が買い材料視される。営業利益は209億円で前年同期比23.4％増益、通期計画600億円、前期比2.9％増益に対して高進捗となっている。マンションの売上計上が想定以上に進んでいるもよう。年度内の計上物件に大きな変化はないとみられるが、物件によっては想定よりも採算が改善する物件は出てきているようだ。

<5486> 日立金属 1173 +108大幅高。先週末に発表した第1四半期の決算を受けて、投資判断格上げや目標株価引き上げの動きが散見されており、評価の高まる展開になっているようだ。営業利益は87.3億円で前年同期比14.8％減益、また、新たに発表した通期見通しは530億円で前期比2.5倍となっている。ＵＢＳでは投資判断を「ニュートラル」から「バイ」に格上げ、目標株価も1130円から1350円に引き上げている。主力製品の復調をポジティブに捉えているもよう。また、メリルリンチ（ＭＬ）でも目標株価を1380円まで引き上げている。

<9501> 東京電力 568 -62きつい下げ。地合いの悪化を映して個人投資家の投資マインドも悪化、新興市場のほか、低位材料株や中小型不動産など個人投資家好みの銘柄群が冴えない動きとなっており、同社も影響を受ける形となっているようだ。また、一部報道では、福島第1原発の汚染水対策は事実上破綻しているとも指摘。

<4185> ＪＳＲ 1859 -95決算発表後は一時切り返す展開に。第1四半期営業利益は93.1億円で前年同期比6.8％増益、業績予想の変更はなし。液晶材料事業の好調推移、石油化学事業でのコスト改善などが堅調業績の背景。足元では、不振であったタイヤや半導体事業も回復基調に入っているもよう。一時は買い安心感が先行する形に。ただ、ほぼ市場予想通りの水準でインパクトはなく、その後は地合い悪化に押される展開へ。

<5406> 神戸製鋼所 144 -3決算発表後は一時切り返す。第1四半期営業利益は193.6億円で黒字転換、市場予想である130億円超は大きく上回る水準となっている。また、通期予想は750億円から900億円にまで上方修正。先週末はＪＦＥＨＤ<5411>が下振れ決算で急落していたため、想定以上の好決算にポジティブなサプライズも強まる。《FA》