【アナリスト水田雅展の銘柄分析】ミロク情報サービスは急騰の反動調整局面だが反発のタイミング接近、割安感も支援材料

　　財務・会計ソフト開発のミロク情報サービス <9928> の株価は９月の年初来高値から反落して急騰の反動調整局面だが、足元で下げ渋り感を強めている。反発のタイミングが接近しているようだ。指標面の割安感も支援材料だろう。

　　会計事務所（税理士・公認会計士事務所）と、その顧問先企業である中堅・中小企業向けの業務用アプリケーションソフトの開発・販売、汎用サーバ・パソコン・サプライ用品の販売、保守サービス、経営情報サービス、コンサルティングサービスなどを展開している。システム導入契約売上とサービス収入が柱のストック型収益構造である。１０月には連結会計システム開発を手掛けるプライマルと資本業務提携した。個別会計から連結会計、企業情報開示、連結納税まで、グループ経営を広範囲にわたって支援するソリューション提供を強化する方針だ。

　　１０月３０日発表の今期（１４年３月期）第２四半期累計（４月～９月）連結業績は前年同期比３．８％増収、同１０．３％営業増益、同１１．３％経常増益、同１２．３％最終増益だった。品目別売上高で見ると、システム導入契約売上高が６９億７１百万円で同２．９％増収、サービス収入が３４億８４百万円で同４．０％増収だった。いずれも好調に推移しているようだ。

　　通期見通しについては前回予想を据え置いて、売上高が前期比４．０％増の２１７億６０百万円、営業利益が同４．６％増の２３億８０百万円、経常利益が同３．７％増の２３億７０百万円、純利益が同１１．１％増の１３億２０百万円としている。会計事務所向けのシステム導入契約売上やソフト使用料収入などが堅調に推移し、中小企業向けの新ＥＲＰ（統合業務）システムも寄与する。通期見通しに対する第２四半期累計の進捗率は売上高が４８．８％、営業利益が４８．６％、経常利益が４９．８％、純利益が５１．１％である。概ね順調な水準だろう。消費増税に伴う特需も考慮すれば好業績が期待されるだろう。

　　株価の動きを見ると、９月３０日の年初来高値４６９円から反落して水準を切り下げ、急騰の反動調整局面となった。１１月１日に３７８円、１１月１１日に３７６円、そして１１月１３日に３７８円まで調整した。しかし１０月８日の３７１円を割り込むことなく下げ渋り感を強めている。調整が一巡した可能性があるだろう。

　　１１月１４日の終値３８２円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４３円０４銭で算出）は８～９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１２円で算出）は３．２％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３１０円０５銭で算出）は１．２倍近辺である。

　　日足チャートで見ると２５日移動平均線を割り込んで調整局面だが、７５日移動平均線にタッチして下げ渋り感を強めている。また週足チャートで見ても１３週移動平均線近辺で下げ渋る形であり、調整がほぼ一巡したようだ。指標面の割安感も支援材料であり、反発のタイミングが接近している。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

【関連記事・情報】
・【株式評論家の視点】トヨタ自動車の底打ち、出直りに市場の期待は大きい（2013/11/14）
・【株式評論家の視点】ファナックはアナリストが強気を継続、増額に（2013/11/13）