【アナリスト水田雅展の銘柄分析】キーウェアソリューションズは急騰後の調整進む、押し目買い

　　システム開発のキーウェアソリューションズ <3799> （東２）の株価は急騰後の反動調整が一巡して再動意の構えを見せている。値動きを材料視して上値を試す可能性があるだろう。

　　システム開発事業（公共システム開発、ネットワークシステム開発）、総合サービス事業（システムインテグレーション、ＩＴサービス、サポートサービス）、その他事業（機器販売など）を展開し、筆頭株主のＮＥＣ <6701> との連携によって医療分野や流通・サービス業分野へ事業領域を広げ、ＥＲＰやセキュリティ関連も強化している。

■今期７．８％増収、営業利益１１．９％増益、１株利益６２円

　　今期（１４年３月期）連結業績見通しについては、売上高が前期比７．８％増の１７６億円、営業利益が同１１．９％増の６億円、経常利益が同０．８％増の５億３０百万円、純利益が同９．２％減の５億３０百万円としている。公共システム開発、ネットワークシステム開発、システムインテグレーションなどの好調が牽引し、プロジェクト管理徹底や事業構造改革の効果も寄与する。

　　株価の動きを見ると８月中旬に動意付き、４００円近辺でのモミ合い展開から上放れて９月１０日の年初来高値２１５４円まで急騰した。その後は急騰の反動で一旦は１２００円近辺まで調整したが、９月２４日には前日比２０６円（１７．２５％）高の１４００円まで急反発する場面があった。急騰後の反動調整が一巡したようだ。

　　９月２４日の終値１３８９円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６２円３３銭で算出）は２２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１０円で算出）は０．７％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６７９円２０銭で算出）は２．０倍近辺である。

　　日足チャートで見ると２５日移動平均線が接近して再動意の構えのようだ。週足チャートで見ると高値圏に長い上ヒゲを付けたうえに過熱感も残しているが、指標面に割高感はなく、急騰後の反動調整が一巡して上値を試す可能性があるだろう。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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