【アナリスト水田雅展の銘柄分析】テクマトリックス株価は出直り基調に変化なし、上値でのモミ合い良好

　情報サービスのテクマトリックス＜３７６２＞（東１）の株価は足元でモミ合い展開だが、出直り歩調に変化はないだろう。

　１９８４年に旧ニチメンの子会社として設立（２０００年に現社名に変更）し、２００１年には関係強化を目的として楽天＜４７５５＞に第三者割当増資を実施した。現在はネットワークやセキュリティ関連のハードウェアを販売する情報基盤事業と、医療・ＣＲＭ・ＥＣ・金融などの分野でシステム構築やクラウドサービスを提供するアプリケーション・サービス事業を展開している。

■業績を上方修正、金融機関向け大型受託開発案件を受注

　７月３１日に今期（１４年３月期）第１四半期（４月～６月）連結業績、および繰延税金資産の追加計上に伴って第２四半期累計（４月～９月）と通期の純利益見通しの増額修正を発表した。

　第１四半期の連結業績は前年同期比３．４％増収、同３７．４％営業減益、同３８．２％経常減益、同３．６倍最終増益だった。人件費の増加で営業減益だったが、純利益は繰延税金資産の追加計上が寄与した。情報基盤事業は主力の負荷分散装置がネット証券向けに好調で同９．６％増収だった。アプリケーション・サービス事業は、医療情報クラウドサービス分野の売上計上方法の影響で同７．２％減収だったが、インターネットサービス分野で金融機関向けの大型受託開発案件の受注に成功したようだ。

　通期見通しは純利益を増額修正して、売上高が前期比４．６％増の１７５億円、営業利益が同３．７％減の１１億５０百万円、経常利益が同１．９％減の１１億５０百万円、純利益が同９．７％増の６億９０百万円とした。医療情報クラウドサービス分野の売上と利益をサービス期間に応じて按分計上することがマイナス要因となるが、情報基盤事業ではサイバー攻撃に対応した次世代ファイアウォール製品などが好調に推移する見込みだ。

　株価の動き（４月１日付で株式２００分割）を見ると、直近安値６月２７日の４８２円から反発し、７月中下旬にかけて６００円台を回復した。その後は戻り一服の形となり足元は５８０円～６００円近辺で推移しているが、第１四半期営業減益の影響は限定的のようだ。８月７日は悪地合も影響して５７０円台に下落したが、下値固めは完了しているだろう。

　８月７日の終値５７３円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５７円８７銭で算出）は１０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１２円５０銭で算出）は２．２％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ４６０円２６銭で算出）は１．２倍近辺である。日足チャートで見ると７５日移動平均線が抵抗線の形だが、一方では２５日移動平均線が下値を支える形のようだ。出直り歩調に変化はないだろう。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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