【アナリスト水田雅展の銘柄分析】ソーバル株価に勢い増す、５月高値突破で

　　ソフト開発技術者派遣のソーバル <2186> （ＪＱＳ）の株価は５月の高値を突破し上値追いの勢いを増している。

　　ソフト開発技術者分野の特定派遣事業と業務請負事業を展開している。前期の顧客別構成比は、キヤノン <7751> グループ向けが約７割を占め、ソニー <6758> グループ向け、富士通 <6702> グループ向け、ＮＴＴ <9432> グループ向けと続き、優良な大口顧客を抱えていることが特徴だ。さらに１２年９月、オムロン <6645> 向けを主力とするモバイルコンピューティングテクノロジーズ（現ＭＣＴＥＣ）を子会社化するなど、Ｍ＆Ａを活用して顧客の多様化も進めている。

　　今期（１４年２月期）連結業績見通しは売上高が前期比４．１％増の６７億円、営業利益が同７．２％増の４億９０百万円、経常利益が同５．６％増の４億９０百万円、純利益が同７．３％増の２億６５百万円としている。ＭＣＴＥＣの通期寄与に加えて、主要顧客向けの組み込み用ソフトウェア開発などの派遣需要が好調に推移する見込みだ。

■第１四半期の営業利益は前年同期比２０．５％増益、通期上ブレの可能性大

　　第１四半期（３月～５月）は医療関連の新規受注なども寄与して前年同期比０．６％増収、同２０．６％営業増益、同２０．７％経常増益、同２７．２％最終増益と好調で、通期予想に対する進捗率は売上高が２３．８％、営業利益が３２．０％、経常利益が３２．２％、純利益が３４．３％と高水準だった。国内製造業では景気回復などで技術者不足が徐々に深刻化しているようだ。需要は好調に推移することが予想され、通期上振れの可能性があるだろう。

　　なお７月３１日、流動性向上を目的とする立会外分売を発表した。分売予定株式数は２１万７３００株、分売予定期間は８月８日～８月１３日で、分売値段は分売実施日前日の終値もしくは最終気配値を基準として決定する。

　　株価の動きを見ると、７月８日に９３８円まで上伸して５月１４日の９０４円を突破した。さらに７月２５日には１０００円台に乗せ、７月２６日には年初来高値となる１０１５円まで上伸している。好業績見通しを評価する動きだろう。

　　７月３１日の終値９６０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６０円９６銭で算出）は１５～１６倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は１．９％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ５０７円２３銭で算出）は１．９倍近辺である。

　　日足チャートで見ると２５日移動平均線に対する乖離率が広がり、足元では一旦反落したが、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって強基調である。短期調整を挟みながら上値追いの展開が期待される。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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