【株式評論家の視点】日野自動車は今期の増額が有力，微調整切り上げ再度新展開へ

＜銘柄の見所＞

　　日野自動車 <7205> は、反転上昇相場入りをうかがう足取りを見せている。４月２５日に発表された決算は極めて好調。前２０１３年３月期は売り上げ１兆５４１５億円と、前々期比１７％増、営業利益６５１億円、同７３％増の大幅増収益を達成。今２０１４年３月期も売上げ１兆６２００億円、前期比５％増、営業利益８５０億円、同３０％の増収益が見込まれている。素晴らしい好業績なのだが、今期の見通しが市場の事前の期待値に届かなかったとして、株価は４月２６日の１５１２円を高値に、利益確定の売りが先行する展開となっている。

　　しかし、今期の為替の前提レートが１ドル＝９０円慎重に見ているように、同社の見通し保守的な傾向が強い。ちなみに前３月期の営業利益は最終的に６５１億円を確保したが、期初の見通しは４７０億円でスタートしているほど、控えめな見通しの発表が同社の習性とあって、今期についてもアナリスト筋はこぞって増額修正の可能性が強いとみている、

　　中期経営計画に沿いタイとインドネシアを中心とした新興国・資源国向けを中心とした海外トラックの販売拡大が続く見通し。国内トラック販売も、買い替え需要が徐々に出現すると予想される。

　　２０１２年４月に発表した中期経営計画の目標数値（２０１５年３月期に営業利益７５０億円）は、営業利益で１年前倒しの達成となる見通し。

　　国内、海外に需要が存在することが好業績の最大のポイントなのだが、中期経営計画の中で、市場適格車の開発、グローバル生産体制の構築、環境技術の開発、トータルサポートの強化など、生産態勢を強化していることが高収益に大いなる貢献を果たしている。

　　今期の会社側の見通しでも１株当たり利益は１０４円で、ＰＥＲ１３．８倍。今期の増額を織り込めば割安さはさらに強まる。（株式評論家・隆盛）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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