【アナリスト水田雅展の銘柄分析】キーコーヒー株価は動き煮詰まり上放れ近い、「イタリアントマト」、「アマンド」好展開

■「銀座ルノアール」も加わり２ケタ増益

　レギュラーコーヒー大手のキーコーヒー＜２５９４＞（東１）の株価は小動きでモミ合い展開だが、煮詰まり感を強めている。上放れのタイミングが接近しているようだ。

　業務用・家庭用レギュラーコーヒー事業を主力として、イタリアントマトやアマンドなどの飲食事業も展開している。イタリアントマトの前期（１３年３月期）末店舗数は直営７７店舗、ＦＣ２２７店舗、合計３０４店舗である。また１３年１月には銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化した。

　今期（１４年３月期）連結業績見通しは売上高が前期比０．６％減の５３３億円、営業利益が同１６．２％増の１１億円、経常利益が同７．９％増の１４億円、純利益が同２５．１％減の８億２０百万円としている。純利益は負ののれん益一巡で減益だが、コーヒー市場の拡大が追い風であり、新商品投入や効率化などの効果、銀座ルノアールとのシナジー効果、飲食事業での新規出店効果などで営業増益の見込みだ。さらにコーヒー生豆相場が下落傾向であることもプラス要因だろう。

　株価の動きを見ると、５月以降は概ね１５００円～１５５０円近辺の小幅レンジでモミ合い展開が続いている。ただし足元では徐々に下値を切り上げる形で煮詰まり感も強めている。

　７月２日の終値１５４１円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３６円１５銭で算出）は４３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１４円で算出）は０．９％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１４９９円４９銭で算出）は１．０倍近辺である。週足チャートで見ると２６週移動平均線が抵抗線の形だが、日足チャートで見ると２５日移動平均線を回復して下値固めが完了している。煮詰まり感を強めているだけに、２６週移動平均線突破とモミ合い上放れのタイミングが接近しているようだ。（アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

【関連記事・情報】
・【ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展の視点】ノアは昨年秋以降のモミ合いが煮詰まる、ＬＥＤ関連で上伸も（2013/07/01）
・【ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展の視点】マルサンアイは底打ちから急反発、業績堅調で元のモミ合い水準へ（2013/07/01）