【株価診断】キムラユニティー買われ９９０円、今期は４期連続増収増益で１０００円乗せから１５００円へ

　　キムラユニティー <9368> の２６日（金）株価は１５円高の９９０円と買われ年初来高値をつけている。２００８年１２年以来となる１０００円台乗せは週明けに期待されるところとなったが、好業績から１０００円乗せでとどまらず、月足チャートでの上値のフシ１５４０円（２００６年１月）を目指すものとみられる。

　　２６日に発表した２０１３年３月期は１．４％増収、営業利益６．０％増益で、増収増益は２０１１年３月期から３期連続である。そして、２０１４年３月期は４．８％増収、営業利益１３．９％増益と伸長率は大きくなる。

　　同社はトヨタの部品包装を主力とする。リーマンショックによる自動車産業の不振で同社の業績も赤字とはならなかったものの、営業利益利益率は２００９年３月期に１％割れまで落ち込んだ。以後、営業利益率は急速に上向き、２０１３年３月期は３．５％に向上、さらに２０１４年３月期は３．８％と４％に接近する。この間の１株利益でも２００９年３月期の１５．９円は、２０１３年３月期で７７．０円、さらに２０１４年３月期は８２．８円の見通しと１００円が狙える水準となっている。配当は２０１３年３月期に２円増配して年２２円とした。今期も年２２円配当は継続の方針だが、先行き業績向上で増配の可能性もあるだろう。

　　業績向上の背景は、主力のトヨタとの関係をベースに置き、同時にトヨタ以外の企業の物流センター一括請負に力を入れてきたことがある。たとえば、ＴＯＴＯ、コクヨなど大手の物流を手がけている。さらに、物流請負で培ってきたノウハウで作業オペレーション、輸配送、物流システムなどを組合わせて顧客ニーズを実現する「３ＰＬ事業」に注力している。

　　配当利回りは２．２％、予想ＰＥＲは１１．９倍。とくに、今期２ケタ増益に対しＰＥＲは割安といえる。昨年１１月水準からの上昇率は３９％とこの間のＴＯＰＩＸの上昇率６６％に比べても出遅れ感は強い。

　　上場は１９９５年３月で上場来高値は上場当時につけた１８８０円。その後、２００６年に２度にわたって１５００円台をつけ、これが月足での二番天井形成となっている。このため、一気に上場来高値更新となるのではなく、まず１５００円台へ挑戦が予想される。そこまで買ってもＰＥＲはまだ１８倍ということから１５００円台の可能性は大いにある。さらに、１株利益が１００円台ということになれば２０００円相場も見込まれる展開だろう。１０００円前後は中期投資で好仕込み場といえる。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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