【狙い場・買い場】アイセイ薬局は「ノロウイルス」、「風邪」関連で注目、今期増益

　　アイセイ薬局 <3170> （ＪＱＳ）は、関東や東海を中心に調剤薬局チェーンや介護福祉事業などを展開し、調剤薬局のドミナント出店戦略で店舗運営体制の最適化も推進している。各地でノロウイルスの集団感染が相次ぎ、２１日には厚生労働省がインフルエンザの流行期に入ったと発表している。関連銘柄として注目したい。

　　今期（１３年３月期）連結業績見通しは、売上高が前期比１１．１％増、営業利益が同５．２％増、経常利益が同２．１％増、純利益が同６．３％増の増収増益見込みとしている。夏場の患者数が例年に比べて減少傾向だった模様だが、主力の調剤薬局事業で店舗展開が順調に推移し、事業承継やＭ＆Ａも寄与する模様だ。通期会社予想に対する第２四半期累計（４～９月期）の進捗率は売上高が４７．１％、営業利益が２５．０％、経常利益が２６．１％、純利益が１６．０％だが、インフルエンザや花粉症の流行と治療が下期に集中する季節要因を考慮すれば、特にネガティブ要因とはならないだろう。

　　株価の動きを見ると、１１月１５日に直近安値となる１８７３円まで調整する場面があったが、その後は概ね２１００円～２２００円近辺でモミ合う展開となっている。今期業績見通しの下振れを警戒する売りが一巡した可能性があるだろう。１２月２５日の終値２１１４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３６８円１３銭で算出）は５～６倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間５５円５０銭で算出）は２．６％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳに株式分割を考慮した１５８７円７３銭で算出）は１．３倍近辺となる。

　　週足チャートで見ると２６週移動平均線を割り込んで調整局面だが、１１月の安値圏で下ヒゲを付けており、２０００円近辺が下値支持線の形だろう。また日足チャートで見ると、２５日移動平均線近辺でモミ合う展開が続き、煮詰まり感を強めてきた。各地でノロウイルスの集団感染が相次ぎ、インフルエンザの流行期に入ったこともあり、関連銘柄として物色される可能性があるだろう。調整一巡して出直り展開が期待されそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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