【アナリストの眼】上方修正の翻訳センタ、有力企業子会社化効果大きい、割安

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　　翻訳センター <2483> （ＪＱＳ）は、８月２０日に通訳・国際会議運営事業や通訳者・翻訳者育成事業を主力とするアイ・エス・エス（ＩＳＳ）の子会社化を発表し、９月１３日には今期（１３年３月期）の第２四半期累計（４～９月期）および通期の連結業績見通しの上方修正を発表した。

　　前回（５月１１日公表）の会社予想に対して、第２四半期累計は売上高を２億円、営業利益を０．３億円、経常利益を０．３億円、純利益を０．２億円、それぞれ増額した。既存事業の好調が主因としている。通期については売上高を１３億円増額の７３億円（前期比３１．９％増）、営業利益を０．３億円増額の５．２億円（同１８．２％増）、経常利益を０．３億円増額の５．２億円（同１８．５％増）、純利益を０．２億円増額の２．８億円（同２３．４％増）とした。第２四半期累計の増額分に加えて、ＩＳＳについて５月１１日時点では買収協議中としていたが、９月３日に子会社化したため新規連結分を売上高に上乗せした形である。

　　特許・医薬・工業・金融の４分野を中心に、企業向けの専門性の高い翻訳サービス事業を展開している。企業の知的財産権関連、新薬開発関連、新製品開発関連、海外展開関連、ディスクロージャー関連などで、専門性の高い翻訳サービスの需要は拡大基調の模様であり、子会社化したＩＳＳとのシナジー効果も期待されるだろう。

　　株価の動きを見ると、８月中旬以降は概ね１３万円～１４万円近辺のレンジでモミ合う展開だったが、９月１２日に動意付いて戻り高値となる１６万円まで上昇する場面があった。１３日も概ね１５万円台で推移した。１３日の終値１５万５０００円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（修正後の会社予想連結ＥＰＳ１万６６２２円１４銭で算出）は９～１０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間４５００円で算出）は２％台後半、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１３万６７９０円５１銭で算出）は１．１倍台となる。

　　週足チャートで見ると２６週移動平均線を回復し、一気にモミ合いレンジから上放れる形となった。通期業績見通しの上方修正に加えて、目先的には値動きも材料視されて上値を試す可能性があるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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