【株式市場を検証】９８００円台回復する場面も、取引終了にかけて値を崩す

【日経平均株価は僅かながら続伸、ＴＯＰＩＸは６営業日ぶり反落】

■株価指数先物取引が主導する展開

　　２９日は高安まちまちだった。日経平均株価は前日比７２銭（０．０１％）高の９７２３円２４銭となり僅かながら続伸した。一方のＴＯＰＩＸは前日比２．５２ポイント（０．３０％）安の８３５．９６となり６営業日ぶりに反落した。株価指数先物取引が主導する展開だった。日経平均株価は取引時間中に９８００円台を回復する場面もあった。しかし取引終了にかけて急速に値を崩す展開となった。

　　日経平均株価の日中値幅は１６０円１９銭だった。東証１部市場の売買代金は概算で１兆５８５０億円となり、前日の１兆４７４１億円に比べて増加し、２２営業日連続で１兆円を上回った。

　　前日２８日の米国株式市場は上昇した。ダウ工業株３０種平均株価は前日比２３ドル６１セント（０．１８％）高の１万３００５ドル１２セントと３営業日ぶりに小幅反発した。終値で０８年５月１９日以来となる１万３０００ドル台を回復した。序盤は売り買いが交錯したが、米２月消費者信頼感指数の大幅改善を好感して買いが優勢になった。

　　Ｓ＆Ｐ５００株価指数は前日比０．３４％高と４営業日続伸、ナスダック総合株価指数は前日比０．６９％高と４営業日続伸した。米１月耐久財受注は前月比４．０％減少となり、１２月改定値の同３．２％増加に比べて市場予想以上に悪化した。米１２月Ｓ＆Ｐケース・シラー住宅価格指数は１３６．７となり、１１月改定値の１３８．２に比べて市場予想以上に下落した。米２月消費者信頼感指数（コンファレンス・ボード）は７０．８となり、１月改定値の６１．５に比べて市場予想以上に改善した。

　　こうした流れに対して、日経平均株価は前日比４９円１０銭高と買い優勢でスタートした。外資系証券９社経由の寄り付き前の注文状況は差し引き３８０万株の売り越し観測だった。日本の１月鉱工業生産（速報値）は２カ月連続の上昇となり、市場予想も上回った。

　　買い優勢で寄り付いた後、午前の序盤はモミ合う展開だった。しかし午前の中盤になると、株価指数先物取引が主導する形で上昇幅を広げた。午前の終盤には、日経平均株価が前日比１４３円８９銭高の９８６６円４１銭まで上昇する場面もあった。外国為替市場で朝方に比べて、やや円安方向に傾いたことが支援材料だった。

　　午後に入るとやや上値が重くなり、日経平均株価９８００円台前半でモミ合う展開となった。為替の円安一服や高値警戒感に加えて、今晩のＥＣＢ（欧州中央銀行）の３年物オペを控えて様子見ムードを強めた。そして取引終了にかけては、株価指数先物取引が主導する形で急速に値を崩した。日経平均株価は前日比マイナス圏に転じる場面もあった。ＴＯＰＩＸは前日比マイナス圏に転じて取引を終了した。

　　東証１部市場の騰落銘柄数は値上がり銘柄４７９（全体の２９％）、値下がり銘柄１０６９（全体の６４％）だった。セクター別には、建設、半導体・半導体製造装置関連、総合商社、小売の一角などが堅調だった。一方で、メガバンクや証券などが取引終了にかけて軟調になった。機械、電機・精密、自動車の主力株も高安まちまちだったが、取引終了にかけて値を崩す銘柄が目立った。

　　東証１部市場の売買代金上位の個別銘柄で見ると、１位のソフトバンク <9984> 、２位のトヨタ自動車 <7203> 、３位の三菱ＵＦＪＦＧ <8306> 、５位の三井住友ＦＧ <8316> 、７位のホンダ <7267> 、８位の野村ホールディングス <8604> 、１０位のグリー <3632> 、１３位のディー・エヌ・エー <2432> 、１６位の日立製作所 <6501> 、１７位のソニー <6758> 、１９位のコマツ <6301> が下落した。

　　一方で、６位のＮＴＴ <9432> 、９位のファナック <6954> 、１１位の東芝 <6502> 、１２位のキヤノン <7751> 、１４位の三菱商事 <8058> 、１５位のパナソニック <6752> 、１８位の日産自動車 <7201> は上昇した。

　　株価指数先物取引が翻弄する展開だったが、急ピッチの上昇に対する警戒感も強い状況だけに、取引終了にかけて急速に値を崩したことで、日経平均株価の取引時間中の高値９８６６円４１銭が目先の天井として意識される可能性があるだろう。短期的な過熱感を冷ますためにスピード調整が必要な状況でもあり、為替動向がポイントになることにも変化はないが、明日以降も株価指数先物取引次第の展開となる可能性があるだろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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