【株式評論家の視点】コンドーテックは高値圏頑強、増配で利回りアップ

＜銘柄の見所＞

　　金属建材大手のコンドーテック＜７４３８＞（東１）は、２月１９日（水）９円高の６９５円と５営業日ぶりに反発。引き続き高値圏で頑強。

　　今年１月１４日に創立６０周年を迎えたが、コア・コンピタンスである土木・建設業界向けの金属建材のみならず、太陽光発電、LED照明など環境・エコ関連等の成長分野などへフィールドを広げ、好業績で割安感があり見直し余地が広がることから、上昇基調を強めると予想される。

　　１４日に２０１４年３月期第３四半期決算と通期業績予想・配当予想の上方修正を発表済み。公共工事の増加や民間建築工事の増加など、堅調な建設需要を背景に、各資材が堅調のほか、太陽光発電設備向けのクランプやパイプの受注が好調。住宅着工の増加で木造住宅用金物の受注も増加し、産業資材が業績に大きく貢献。物流倉庫や大型低層物件や耐震工事の増加で鉄構資材が拡大に加え、ＬＥＤ照明や太陽光発電設備などに不付随する電設資材の大幅な伸びも寄与し、通期売上高は従来予想の４３３億７２００万円から４６５億８８００万円（前期比１３．２%増）、営業利益は同２８億８４００万円から３１億２１００万円（同１７．２％増）、経常利益は同２９億７２００万円から３２億０７００万円（同１６．４％増）、純利益は同１６億７８００万円から１９億９４００万円（同２４．２％増）と連続最高益更新幅を拡げる見通し。配当予想は同１４円から１５円５０銭（前期比１円５０銭増）と増配を予定している。

　　株価は、１０月３０日につけた昨年来の高値７６０円から１２月１３日安値６６３円まで調整を挟んで１月６日高値７５０円、１月２３日高値７５０円と買い直された後、２月４日安値６５１円と下げてからモミ合いとなっている。この４月に関東工場（茨城県結城市）の敷地内に新棟が稼動し、鉄骨建築や物流倉庫の新設増加に対応した耐震補強に使う部材の年産能力は３割増の５２００トンになる見通しで、来１５年３月期続伸が予想される。今期予想ＰＥＲ１０倍台と割安感があり、配当利回り２．２％と利回り妙味もソコソコある。中長期では、０５年１１月高値８１２円を前にした好押し目形成場面と捉えることができる。４ケタ大台乗せが期待されよう。（株式評論家・信濃川）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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