【アナリスト水田雅展の銘柄分析】エイジアは２ヶ月ぶり４ケタ奪回目前、好業績

　　メール配信ソフトのエイジア <2352> （東マ）の株価は、調整が一巡して出直りの動きを強めている。好業績見通しが支援材料であり、１０００円台回復が視野に入ったようだ。

　　高機能メールアプリケーションソフト「ＷＥＢ　ＣＡＳ」開発・販売などのアプリケーション事業を主力として、ＥＣサイト構築やマーケティングコンサルティングなどのサービスソリューション事業にも事業領域を広げている。

　　クラウドサービス関連、ＥＣマーケティング関連、海外展開を強化する方針で、Ｍ＆Ａやアライアンス戦略も積極化している。１２年４月にはＥＣサイト構築・運営事業の拡大に向けてシステムインテグレータ <3826> 、１２年１２月にはメールマーケティングコンサルティング事業の拡大に向けてメールマガジン制作・運用支援のグリーゼと資本・業務提携した。さらに９月３０日には、メールマガジンの戦略立案・企画・制作・分析サービス事業を展開するＦＵＣＡを子会社化すると発表した。

　　今期（１４年３月期）の業績（非連結）見通しについては、売上高が前期比１５．５％増の９億円、営業利益が同２５．６％増の１億７０百万円、経常利益が同２１．１％増の１億７０百万円、純利益が同２．０倍の１億円としている。サービスソリューション事業は前期の大型案件の反動があるが、主力のアプリケーション事業でクラウドサービスが好調に推移し、純利益は投資有価証券評価損の一巡も寄与する。

　　第１四半期（４月～６月）の通期見通しに対する進捗率はやや低水準だったが、大幅増収増益で第２四半期累計（４月～９月）見通しに対する進捗率は高水準だった。期初時点で下期偏重の会社予想であり、通期見通しの達成は可能だろう。

　　株価の動きを見ると、８月２９日に付けた直近安値６８５円をボトムとして急反発し、水準を切り上げている。９月２５日には９０３円まで上伸して、８月１２日以来となる９００円台を回復する場面があった。また９月３０日には全般悪地合いの中でも、前日比４４円（５．２３％）高の高値引けと強さを見せている。調整が一巡して出直りが本格化してきたようだ。

　　９月３０日の終値８８６円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想ＥＰＳ５３円７３銭で算出）は１６～１７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間９円で算出）は１．０％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績ＢＰＳ３７６円７１銭で算出）は２．４倍近辺である。

　　日足チャートで見ると、２５日移動平均線に続いて７５日移動平均線を突破した。週足チャートで見ても２６週移動平均線を突破する動きを強めている。調整が一巡して強基調に転換する形のようだ。指標面に割高感はなく１０００円台回復が当面のターゲット水準だろう。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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