【アナリスト水田雅展の銘柄分析】ティムコは「富士山関連」、アウトドア用品好調

　　フィッシング用品やアウトドア用品のティムコ <7501> （ＪＱＳ）の株価は下値が固まっている。５月高値６３０円のあと５５０～５８０円のモミ合いが続いている。世界文化遺産登録の富士山関連も支援材料であり、きっかけ次第で出直りが期待される。

　　フィッシング用品やアウトドア用品の企画・開発・販売を展開している。フィッシング用品は一部地域での放射線風評被害の影響を残しているが、アウトドア衣料ブランド「フォックスファイヤー」の商品力強化や、直営店舗「フォックスファイヤーストア」の収益力向上に取り組んでいる。

　　今期（１３年１１月期）の業績（非連結）見通しは、第２四半期累計（１２年１２月～１３年５月）が減収、営業赤字だったことを受けて通期見通しを減額修正し、売上高が前期比４．５％増の２９億２９百万円、営業利益が２３百万円（前期は６百万円の赤字）、経常利益が２９百万円（同３百万円の黒字）、純利益が１０百万円（同７９百万円の赤字）としている。

　　フィッシング関連は１月～３月の寒波による悪天候の影響などもあり、ルアー用品の販売が苦戦しているようだ。しかし富士山の世界文化遺産登録で、登山・アウトドアブームが一段と盛り上がることが予想され、アウトドア用品にとって強い追い風となるだろう。

　　株価の動きを見ると、６月以降は概ね５５０円～５８０円近辺でのボックス展開のようだ。足元ではやや上値を切り下げる動きになったが、下値は５５０円近辺が支持線となっている。下値固めは完了しているようだ。

■利回り２．２％、ＰＢＲ０．２倍

　　８月２０日の終値５６０円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ３円５５銭で算出）は１５８倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１２円で算出）は２．２％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ２３７４円４３銭で算出）は０．２倍近辺である。富士山関連のテーマ性が支援材料となり、低ＰＢＲにも評価余地があるだろう。きっかけ次第で出直りが期待される。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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