【アナリスト水田雅展の銘柄分析】ミロク情報サービス株価は５月以来の４００円に接近、指標割安

　財務・会計ソフト開発のミロク情報サービス＜９９２８＞（東１）の株価が戻り歩調で５月以来の４００円に接近している。好業績に加えて指標面の割安感も支援材料だろう。

　会計事務所（税理士・公認会計士事務所）と、その顧問先企業である中堅・中小企業向けの業務用アプリケーションソフトの開発・販売、汎用サーバ・パソコン・サプライ用品の販売、保守サービス、経営情報サービス、コンサルティングサービスなどを展開している。システム導入契約売上とサービス収入が収益柱である。

■第１四半期は前年同期比４．１％増収、経常利益１６．２％増益、ＰＥＲ８～９倍

　７月３１日に発表した今期（１４年３月期）第１四半期（４月～６月）の連結業績は、前年同期比４．１％増収、同９．２％営業増益、同１６．２％経常増益、同１５．４％最終増益だった。品目別にはシステム導入契約売上が会計事務所・企業向けソフトウェアの好調などで同３．８％増収、サービス収入がソフト使用料収入の好調などで同３．３％増収だった。

　通期見通しは前回予想を据え置き売上高が前期比４．０％増の２１７億６０百万円、営業利益が同４．６％増の２３億８０百万円、経常利益が同３．７％増の２３億７０百万円、純利益が同１１．１％増の１３億２０百万円としている。会計事務所向けシステム保守サービスやソフト使用料収入などが堅調に推移し、中小企業向けの新ＥＲＰ（統合業務）システムも寄与する見込みだ。

　通期見通しに対する第１四半期の進捗率は売上高が２３．９％、営業利益が２１．６％、経常利益が２２．９％、純利益が２２．９％である。システム導入の増加に伴ってサービス収入が積み上がるストック型収益であり、概ね順調な水準だろう。

　株価の動きを見ると、７月２５日の戻り高値３８１円から反落して７月３０日に３３３円まで調整する場面があったが、終値ベースでは３５０円～３６０円近辺で堅調に推移している。第１四半期の増収増益も安心感につながったようだ。

　８月５日の終値３６０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４３円０４銭で算出）は８～９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１２円で算出）は３．３％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３１０円０５銭で算出）は１．２倍近辺である。

　日足チャートで見ると７月３０日の急落場面で長い下ヒゲを付け、７５日移動平均線がサポートラインとなっている。また週足チャートで見ても５２週移動平均線がサポートラインとなった。強基調を確認した形だろう。５月の高値４０２円も視野に入りそうだ。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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