【アナリスト水田雅展の銘柄分析】エスアールジータカミヤ株価は出直り歩調強める、国土強靭化、太陽光発電などテーマ性豊富

　建設用仮設機材のエスアールジータカミヤ＜２４４５＞（東２）の株価は出直り歩調の展開である。国土強靭化計画や太陽光発電などテーマ性は豊富であり、好業績見通しも評価して５月の高値を試す展開が期待される。

　足場部材など建設用仮設機材のレンタルおよび販売が主力で、公共投資の増加が追い風である。また固定価格買取制度を背景として、子会社ホリーのメガソーラー用・住宅用太陽電池設置架台の需要が急拡大している。大手住宅メーカーと共同開発した住宅用制振装置なども強化している。

　今期（１４年３月期）連結業績見通しは売上高が前期比３．９％増の２９２億円、営業利益が同９．６％増の１７億６０百万円、経常利益が同６．２％増の１６億５０百万円、純利益が同７．８％増の８億７０百万円としている。公共投資、ビル耐震化工事、太陽光発電パネル設置工事の増加が追い風となり、主力の仮設機材や太陽電池設置架台の需要が好調に推移する見込みだ。子会社エムジーアイの通期連結、価格改善の努力やレンタル機材の運用効率化も寄与する。会社予想は保守的な印象が強く、通期上振れの可能性があるだろう。

　なお７月１２日、公募による自己株式処分、および売出を発表している。調達する手取概算額合計（上限）約６億２８百万円は、事業拡大に向けた賃貸資産（仮設機材）購入資金の一部に充当する。

　株価の動き（４月１日付で１株を２株に株式分割）を見ると、６月１０日の安値５８２円をボトムとして反発した。その後は水準を切り上げて、足元では８００円台を回復している。７月２５日には８３０円まで上伸する場面があった。自己株式処分と売出を嫌気する動きは限定的のようだ。調整が一巡して出直り歩調だろう。

　７月２６日の終値８１５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４０円５８銭で算出）は２０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１０円で算出）は１．２％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３２４円０８銭で算出）は２．５倍近辺である。

　足元は８００円近辺でモミ合う形だが、週足チャートで見ると１３週移動平均線を回復して上伸している。強基調に回帰したようだ。好業績見通しも評価して５月の年初来高値９７０円を試す展開が期待される。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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