【アナリスト水田雅展の銘柄分析】ソーバル株価が本格出直り、第１四半期好調、利益進捗率高い、４ケタも視野

　ソフト開発技術者派遣のソーバル＜２１８６＞（ＪＱＳ）は株価の出直りが本格化してきた。今期（１４年２月期）好業績見通しを評価して５月の高値を試す展開が期待される。

　ソフト開発技術者分野の特定派遣事業と業務請負事業を展開している。前期の顧客別構成比は、キヤノン＜７７５１＞グループ向けが約７割を占め、ソニー＜６７５８＞グループ向け、富士通＜６７０２＞グループ向け、ＮＴＴ＜９４３２＞グループ向けと続き、優良な大口顧客を抱えていることが特徴だ。さらに１２年９月には、オムロン＜６６４５＞向けを主力とするモバイルコンピューティングテクノロジーズ（現ＭＣＴＥＣ）を子会社化するなど、Ｍ＆Ａを活用して顧客の多様化も進めている。

　今期の連結業績見通しは売上高が前期比４．１％増の６７億円、営業利益が同７．２％増の４億９０百万円、経常利益が同５．６％増の４億９０百万円、純利益が同７．３％増の２億６５百万円としている。ＭＣＴＥＣの通期寄与に加えて、主要顧客向けの組み込み用ソフトウェア開発などの派遣需要が好調に推移する見込みだ。

　６月２８日に発表した第１四半期（３月～５月）の連結業績は、医療関連の新規受注なども寄与して前年同期比０．６％増収、同２０．６％営業増益、同２０．７％経常増益、同２７．２％最終増益だった。通期予想に対する進捗率は売上高が２３．８％、営業利益が３２．０％、経常利益が３２．２％、純利益が３４．３％と高水準であり、通期上振れの可能性があるだろう。

　株価の動きを見ると、５月１４日の年初来高値９０４円から反落して６月７日には７１６円まで調整する場面があった。しかし６月７日の安値をボトムとして水準を切り上げている。７月２日には８８０円まで上伸して５月高値に接近する場面もあった。出直りが本格化しているようだ。

　７月２日の終値８７９円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６０円９６銭で算出）は１４～１５倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は２．０％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ５０７円２３銭で算出）は１．７倍近辺である。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線を突破して上伸し、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって強基調に回帰している。今期好業績見通しを評価して５月の高値を試す展開が期待され、１０００円大台も視野に入りそうだ。（アナリスト・水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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