【株式評論家の視点】ＣＩＪは前期増額修正の確度高い、来期以降の増益基調も評価アップへ

　　ＣＩＪ <4826> は５月１４日の高値４８３円から整理に入っていたが、６月７日の３６３円で底打ちを確認、その後６月２６日の３７４円でダメ押しを形成し、出直り相場に転じる諸条件を満たした状態にある。好業績に比べ株価の割安感も顕著で、出直り相場の天井はかなり高い所に置かれそう。

　　同社は独立系のソフトウェア開発会社。コンピュータ言語を機械語に変換するソフトウェアであるコンパイラの開発で高度な技術力を蓄積。基本ソフトウェアや開発支援ツールの開発など専門性の高い分野で多数の実績を持つ。

　　前６月期の第３四半期累計決算は売上げ１２４億１９００万円と前年同期比４．９％増収を達成、営業利益は１１億２１００万円と同５５．７％増の大幅増益を確保した。官公庁関連案件、情報業関連案件、金融業関連案件、卸売業関連案件などの受注が好調に推移したことが要因。

　　ただ、前６月期の通期の見通しについては売上げ１７５億８０００万円と前期比１１．４％増、営業利益１２億６０００万円、同３０．６％増益の従来の見通しを据え置いている。

　　前期の４半期毎の営業利益の状況は、第１四半期の１億９０００万円から、第２四半期は３億８５００万円、第３四半期は５億４６００万円と、期末にかけ増益ピッチが高くなっている。会社側見通しを前提にすると第４四半期は１億３９００万円に大きく落ち込むことになる。第４四半期の売上げは５１億６１００万円と、前期の四半期ベースでは最高になる。今回の慎重な見通しが修正される確度はかなり高いと思わる。

　　継続的な成長を目指すため、前期から２０１５年６月期までの３カ年に渡る新中期経営計画を推進している。国家資格である情報処理技術者及びプロジェクトマネジャー（ＰＭＰ）の資格取得を推進し、若年層のスキルアップとプロジェクトマネジャーの育成を図り組織力を強化する。中期計画では来２０１４年６月期に営業利益１５億円（前々期９億６５００万円）、２０１５年に営業利益１７億７０００万円を目指している。（株式評論家・隆盛）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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