【ジャーナリスト＆アナリスト・水田雅展の視点】小野建は１３週線と２６週線でのモミ合い経過順調で好狙い場、鋼材の販売数量好調に市況改善も

　鉄鋼商社の小野建＜７４１４＞（東１）の株価は１３週線と２６週線の間でのモミ合いとなっている。当面、モミ合った後に出直りが見込まれ好狙い場だろう。

　北九州を地盤とする鋼材・建設機材の専門商社で、販売エリア拡大と市場シェア向上を重点戦略としている。１３年１月には、１００％子会社で関西エリアに展開している横浜鋼業を吸収合併し、経営効率化も進めている。アベノミクス政策による公共投資増加を追い風として、鋼材の販売数量増加と市況改善メリットが期待されるだろう。

　今期（１４年３月期）の連結業績見通しは売上高が前期比５．１％増の１５７６億１２百万円、営業利益が同１６．２％増の３６億６８百万円、経常利益が同１３．６％増の３８億１６百万円、純利益が同２８．２％減の２３億３６百万円としている。純利益については税負担の正常化で減益だが、公共投資増加などを背景として鋼材販売数量が増加し、鋼材市況上昇局面となってマージン率も改善するだろう。

　株価の動きを見ると、５月２３日の年初来高値１０９６円から反落して６月７日に８５１円、６月１７日に８３５円まで調整した。しかし６月１７日安値をボトムとして反発し、水準を切り上げている。

　指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１１２円７０銭で算出）は８倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間３２円で算出）は３．６％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２３６９円３７銭で算出）は０．４倍近辺と割安感があり、今期営業増益見通しにも再評価の余地があるだろう。（水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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