【アナリストの眼】アドバンスクリエイト、昨年来高値視野、高利回り

＜業績＆株価分析＞

　　保険代理店のアドバンスクリエイト <8798> （ＪＱＳ）に注目したい。株価は出直り歩調の展開であり、昨年８月と９月の高値を視野に入れている。

　　生命保険、医療保険、自動車保険などを、通信販売、国内最大級の保険比較サイト「保険市場（ほけんいちば）」、個人向け来店型ショップ「保険市場」で販売している。１１月度の月次報告によると、申込ＡＮＰ（新契約年換算保険料）は前月比６％増、前年同月比１０％減だった。前年同月比では１件当たり申込ＡＮＰが高い貯蓄性保険商品の減少が影響したが、保険代理店手数料の料率が相対的に低い商品のため収益への影響は軽微としている。

　　今期（１３年９月期）連結業績見通しは、売上高が前期比１０．０％増、営業利益が同２６．９％増、経常利益が同２５．４％増、純利益が同３１．７％増としている。スマートフォン経由の資料請求が急増して保険契約件数が増加基調であり、保険代理店事業の手数料収入が順調に増加する模様だ。

　　１１月１３日に発表した自己株式取得（取得株式総数の上限１３万株、取得価額総額の上限１億円、取得期間１２年１１月１４日～１３年５月１３日）については、１２年１２月３１日時点での累計取得株式総数が１万２７００株、累計取得価額総額が１０６６万８２００円となっている。

　　株価の動きを見ると、昨年１０月１６日に７３１円、１１月１２日に７５１円まで調整したが、１１月１３日発表の自己株式取得を好感して水準を切り上げる展開となった。足元では８７０円～８８０円近辺まで戻して出直り感を強めている。１月８日の終値８７３円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７０円８７銭で算出）は１２～１３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間４０円で算出）は４．６％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３７３円３４銭で算出）は２．３倍近辺となる。

　　日足チャートで見ると２５日移動平均線がサポートラインとなり、昨年９月下旬の急落で開けた窓埋めも完了した。また週足チャート見ても、２６週移動平均線を回復して強基調へ転換したようだ。今期好業績見通し、指標面での高利回り、需給面での自己株式取得などを支援材料として出直りが本格化しそうだ。昨年８月３０日と９月７日の高値９００円を突破すれば、１０００円台を試す動きも期待されるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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