【アナリストの眼】システム開発の日本プロセス、社会インフラのテーマ性に沿う

＜業績＆株価診断＞

　　システム開発の日本プロセス <9651> （ＪＱＳ）は社会インフラ分野を主力としており、そのテーマ性に注目したい。１２月２８日に今期（１３年５月期）第２四半期累計（６～１１月期）連結業績の発表を予定しており、思惑が広がる可能性もあるだろう。

　　火力発電所や自動車向けの制御システム、鉄道運行管理など交通システム、衛星画像や防衛関連などの特定情報システム、スマートフォンやストレージデバイスなどの組込システム、非接触ＩＣカードや道路ＥＴＣなどの産業・公共システム、システム構築支援・保守・運用のＩＴサービスを展開している。

　　通期連結業績見通しは、売上高が前期比９．７％増の５１億円、営業利益が同２４．５％増の３億１０百万円、経常利益が同１７．６％増の３億５０百万円、純利益が同３３．２％増の２億０２百万円としている。火力発電所関連は震災後の需要が一巡した模様だが、エコカー関連、データセンタ関連、整備新幹線関連などの開発案件が期待され、プロジェクト管理の徹底も寄与して増収増益見込みである。

　　株価の動きを見ると、売買高が少なく小動きだが概ね８００円を挟むレンジでのボックス展開のようだ。１２月１１日の終値７９９円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３６円４３銭で算出）は２２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間３０円で算出）は３．７％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１４５８円２０銭で算出）は０．５倍近辺となる。

　　週足チャートで見ると、大勢としては７８０円～８６０円近辺のレンジでボックス展開のようだ。２６週移動平均線が抵抗線の形で上値をやや切り下げているが、足元ではレンジ下限の７８０円近辺で下値を固めている。今期の増収増益見通し、高配当利回り、社会インフラ関連のテーマ性などを考慮すれば、きっかけ次第で反発が期待されるだろう。１２月２８日予定の第２四半期累計業績発表を控えて、思惑が広がる可能性もあるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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