【アナリストの眼】キムラユティ、中期重点戦略奏功で２ケタ増益、株価好業績見直し

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　　ロジスティクスサービスを展開するキムラユニティー <9368> は、ニューロジスティクスサービスでの新規顧客獲得など、中期重点戦略が奏功して業容は順調に拡大している。株価は年初来高値圏であり、好業績を評価して上値追いの可能性があるだろう。

　　今期（１３年３月期）第１四半期（４～６月期）の連結業績は、売上高が前年同期比１３．９％増の９６．６億円、営業利益が同３７．４倍の１．７６億円、経常利益が同８．０倍の２．３２億円、純利益が１．３７億円（前年同期は１．１１億円の赤字）だった。主力の物流サービス事業は同１９．０％増収だった。震災影響が一巡して自動車関連の需要が回復し、ニューロジスティクスサービスの拡販や中国（天津と広州）での受注拡大も寄与した。

　　通期見通しについては前回（４月２７日公表）の会社予想を据え置いた。売上高が前期比４．７％増の４００億円、営業利益が同１０．６％増の１４．２億円、経常利益が同１１．６％増の１５．７億円、純利益が同３２．８％増の９．４億円の増収増益見込みとしている。配当についても年間２０円（第２四半期末１０円、期末１０円）の予想を据え置いた。通期会社予想に対する第１四半期の進捗率は、売上高が２４．２％、営業利益が１２．４％、経常利益が１４．８％、純利益が１４．６％となる。やや低水準だが、第１四半期にはニューロジスティクスサービス拡販のための先行費用が発生したことや、新規受注効果などで期後半に向けて需要が増加傾向を強めることを考慮すれば、ネガティブ材料とはならないだろう。

　　株価の動きを見ると、徐々に上値下値を切り上げる展開で、８月２４日には３月２１日に付けた年初来高値７８０円にツラ合わせした。足元も高値圏で推移している。３１日の終値７７２円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７７円８８銭で算出）は９～１０倍近辺、今期予想配当利回りは２％台半ば、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１７２４円１４銭で算出）は０．４倍台となる。

　　日足チャートで見ると２５日移動平均線が下値を支えて上昇基調であり、週足チャートで見ると７５０円近辺での中段保ち合いを経て上昇基調の形となっている。指標面に割安感がある一方で、テクニカル面での過熱感はなく、短期的な調整を挟みながら上値を追う可能性があるだろう。物流セクターのため地味な印象だが、ロジスティクスサービス市場は拡大基調が予想されるだけに、好業績を見直す動きが強まるだろう（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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