【アナリストの眼】上放れの可能性秘める日本プロセス、開発案件目白押し

【今、この銘柄】

　　システム開発の日本プロセス <9651> （ＪＱＳ）は、火力発電所や自動車向けの制御システム、鉄道運行管理などの交通システム、衛星画像や防衛関連などの特定情報システム、スマートフォンやストレージデバイスなどの組込システム、非接触ＩＣカードや道路ＥＴＣなどの産業・公共システム、およびシステム構築支援・保守・運用のＩＴサービスを展開している。

　　７月９日に発表した今期（１３年５月期）連結業績についての会社予想は、売上高が前期比９．７％増の５１億円、営業利益が同２４．５％増の３億１０百万円、経常利益が同１７．６％増の３億５０百万円、純利益が同３３．２％増の２億０２百万円としている。エコカー分野での次世代車両制御システムや電池システム、鉄道分野での整備新幹線関連や海外高速鉄道関連、ＩＴサービス分野でのデータセンタ関連などの開発案件が期待され、プロジェクト管理も徹底して増収増益の見込みである。配当については年間３０円（第２四半期末１５円、期末１５円）の予想としている。

　　株価の動きを見ると、小動きだが足元では概ね８００円台前半で推移している。２７日の終値８４０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３６円４３銭で算出）は２３倍近辺、今期予想配当利回りは３％台半ば、そして実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１４５８円２０銭で算出）は０．５倍台となる。

　　週足チャートで見ると、大勢としては８００円～８６０円近辺のレンジを往来する展開のようだ。月足チャートで見ると、８００円近辺が下値支持線の形であり、今期の好業績見通しも考慮すれば下値不安は小さいだろう。指標面では予想配当利回りや実績ＰＢＲに割安感があり、電力・鉄道・高速道路などの社会インフラ関連、次世代エコカー関連、そしてクラウドサービス関連などのテーマ性も考慮すれば、きっかけ次第でレンジ上放れの可能性があるだろう（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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