【アナリスト水田雅展の銘柄分析】川崎近海汽船は下値切り上げて強基調に変化なし、今期再増額の可能性も支援材料

　　川崎近海汽船 <9179> （東２）の株価は、急騰して付けた昨年１１月高値から一旦反落したが、下値を着実に切り上げて強基調に変化はないだろう。今期（１４年３月期）業績再増額の可能性に加えて、海洋資源開発・洋上風力発電関連のテーマ性、指標面の割安感も支援材料だ。

　　石炭・木材・鋼材などを輸送する近海部門と、石炭・石灰石・紙製品・農産品輸送やフェリー輸送の内航部門を展開している。１３年５月発表の中期経営計画では、目標値として１６年３月期売上高４５７億円、営業利益２８億円、経常利益２６億５０百万円、純利益１７億円を掲げている。

　　新規分野として、日本近海における海洋資源開発・探査・掘削設備および洋上再生可能エネルギー設備に関わるオフショア支援船業務に進出する。１３年１０月にオフショア・オペレーションと均等出資で合弁会社オフショア・ジャパンを設立した。また外航関連では新規にインドに駐在員を置く方針も示している。

　　今期の連結業績見通し（１０月３１日に増額修正）については、売上高が前期比６．２％増の４５１億円、営業利益が同５．０％増の１８億５０百万円、経常利益が同９．３％増の１８億円、純利益が同７．３％増の１１億５０百万円としている。セメント・石灰石・石炭などの輸送量が高水準に推移して、燃料価格の上昇などを吸収する。第２四半期累計（４月～９月）の進捗率は高水準であり、輸送量は引き続き高水準推移が予想されるため通期再増額の可能性が高いだろう。さらに来期（１５年３月期）も景気回復を背景として好業績が期待される。

　　株価の動きを見ると、急騰して付けた昨年１１月高値３４７円から一旦反落したが、その後も下値切り上げの動きは継続している。足元では３００円近辺での短期モミ合いから上放れの動きを強めて、１月８日には３１８円まで上伸する場面があった。好業績を評価する動きに変化はないようだ。

　　１月８日の終値３１７円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３９円１７銭で算出）は８～９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間９円で算出）は２．８％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７４１円４９銭で算出）は０．４倍近辺である。週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって強基調の形だ。指標面の割安感やテーマ性も支援材料であり、昨年１１月高値３４７円を試すだろう。（ジャーナリスト＆アナリスト）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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