【アナリスト水田雅展の銘柄分析】アライドテレシスホールディングスは上放れのきっかけ待ち、アメリカ、アジアで案件活発

　ネットワーク機器製造・販売のアライドテレシスホールディングス＜６８３５＞（東２）の株価はモミ合い展開だが、調整は一巡したようだ。きっかけ次第で上放れが期待されるだろう。

　世界２１カ国に展開する子会社を統括する持株会社で、ネットワーク関連機器およびソリューションの企画・開発・製造・販売・保守を展開している。今期（１３年１２月期）連結業績見通しは売上高が前期比１６．７％増の３３０億円、営業利益が同７８．６％増の３億５０百万円、経常利益が同４５．６％減の６億円、純利益が同６５．７％減の２億５０百万円としている。

　為替差益の一巡で経常利益と純利益は減益だが、営業強化などで増収営業増益見込みとしている。想定為替レートは１米ドル＝９０円で為替差益３億円程度を見込んでいる。

　第１四半期（１月～３月）は国内大口案件終了などで前年同期比３．１％減収となり営業赤字も拡大したが、米州での交通・通信インフラ関連の大型案件、ニュージーランドの学校ネットワーク更新案件、タイ通信省のネットワーク関連案件など海外の受注が好調だった。国内では景況感改善や消費増税前駆け込みなどで、企業がＩＴ投資再開の動きを強めていることが追い風だろう。なお８月９日に第２四半期累計（１月～６月）の業績発表を予定している。

　４月５日発表の自己株式取得（６月１３日に変更を発表して取得株式総数の上限１２００万株、取得価額総額の上限１０億円、取得期間４月８日～１２月２０日）は、６月３０日時点の累計で買付株式数５５７万９６００株、買付総額４億８７８８万９４００円となった。

　株価の動きを見ると、６月７日の安値７７円をボトムとして反発した。６月２７日に一旦は８０円まで調整したが、６月７日安値を割り込むことなく、足元では９０円近辺まで水準を切り上げている。調整は一巡したようだ。

　７月２５日の終値９０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２円０８銭で算出）は４３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間３円で算出）は３．３％近辺、そして実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１０３円４２銭で算出）は０．９倍近辺である。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線を回復して調整は一巡している。足元はモミ合い展開だが、きっかけ次第で上放れの展開が期待されるだろう。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

【関連記事・情報】
・【株式評論家の視点】エイチワンは世界ナンバーワンのフレーム企業を目指す（2013/07/25）
・【アナリスト水田雅展の銘柄分析】クリーク・アンド・リバー社は久々に５００円台乗せで急動意、テレビ番組制作・ＳＮＳゲーム開発など好調（2013/07/25）