【アナリスト水田雅展の銘柄分析】大和コンピューターは農業関連人気も加わる、静岡県に統合環境制御システムを構築して農作物生産・販売事業を本格化

■今７月期大幅増益

　ソフトウェア受託開発の大和コンピューター＜３８１６＞（ＪＱＳ）の株価は調整がほぼ一巡したようだ。今期（１３年７月期）好業績見通しに加えて農業関連のテーマ性も支援材料であり、出直り展開が期待されるだろう。

　基幹系業務用ソフトウェアの受託開発やサービスインテグレーションを展開し、大塚商会＜４７６８＞とＳＣＳＫ＜９７１９＞向けを主力としている。また静岡県袋井市に農地・農業生産設備を確保し、統合環境制御システムを構築して農作物生産・販売事業も本格的に開始している。

　今期の連結業績見通しについては、５月３０日に２回目の増額修正を発表して売上高が前期比１．１％減の１８億８０百万円、営業利益が同２５．８％増の２億６０百万円、経常利益が同２８．６％増の２億７０百万円、純利益が同５７．１％増の１億５５百万円とした。

　農業分野で費用先行するが、システム開発やＣＭＭＩ（米カーネギーメロン大学ソフトウェアエンジニアリング研究所が開発したプロセス改善モデル）導入コンサルティングが好調に推移しているようだ。通期予想に対する第３四半期累計（１２年８月～１３年４月）の進捗率は売上高が７７．７％、営業利益が９３．１％、経常利益が９５．２％、純利益が９５．５％と高水準であり、３回目の増額の可能性もあるだろう。

　なお５月３０日に株式の立会外分売を発表し、６月１８日に実施（分売株式数３万株、分売価格１３６３円）した。

　株価の動き（５月１日付で１株を１．５株に株式分割）を見ると、５月の戻り高値圏２２００円近辺から反落して６月７日に１２６０円、６月２７日にも１２６３円まで調整した。しかし足元では１４００円近辺まで戻している。調整がほぼ一巡したようだ。

　７月４日の終値１３９９円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１１７円６２銭で算出）は１１～１２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０円で算出）は１．４％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１６７７円１１銭で算出）は０．８倍近辺である。週足チャートで見ると２６週移動平均線近辺で下げ渋り、調整一巡感を強めている。今期好業績見通しであり、出直り展開が期待されるだろう。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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