【アナリストの眼】電算システム３営業日続伸、「収納代行」好調、国際送金サービスも開始、好業績で上値見込める

＜業績＆株価分析＞

　　情報サービスの電算システム <3630> の３０日株価は５３円高の２３５０円と３営業日続伸している。に注目したい。好業績見通しを評価して上値を試す展開が期待されるだろう。

　　情報サービス事業（情報処理、情報システム構築、ソフトウェア受託開発）と、収納代行サービス事業（コンビニ収納代行、郵便振替決済代行、ネットショッピング決済、電子マネー決済）を展開している。クラウドサービスや電子マネーへの対応を強化し、１１年に国内送金サービス、１２年にはコンビニを窓口とする国際送金サービスを開始している。

　　今期（１３年１２月期）連結業績見通しについては売上高が前期比８．３％増の２５３億円、営業利益が同１１．８％増の１０億１０百万円、経常利益が同８．８％増の１０億１０百万円、純利益が同１１．８％増の５億７８百万円としている。新データセンターの費用が発生するが、情報サービス事業でのアウトソーシング業務の拡大、収納代行サービスでのネット取引関連の拡大などで吸収する見込みだ。

　　第１四半期（１月～３月）は前年同期比３．７％増収、同９６．１％営業増益、同８４．８％経常増益、同８９．９％最終増益だった。情報処理サービスでは郵便局関連、システムインテグレーションではオートオークション向けや医療機関向けなどが寄与した。収納代行サービスでは既存取引先の収納件数増加に加えて、新規取引先獲得も順調に推移した。通期予想に対する進捗率は売上高が２２．８％、営業利益が２８．１％、経常利益が２７．９％、純利益が２７．０％であり概ね順調な水準だろう。

　　なお４月３０日に株式分割を発表している。６月３０日を基準日（効力発生日７月１日）として１株を２株に株式分割する。このため１株当たり配当は第２四半期末が２０円、期末が１０円となる。

　　株価の動きを見ると、４月３０日の株式分割発表を好感して直前の１９００円近辺から５月２日の年初来高値２７３０円まで急騰した。その後は急騰の反動局面となって５月２７日には２１７０円まで調整する場面があった。ただし５月２９日には２３２０円まで戻して調整一巡感を強めている。

　　５月２９日の終値２２９７円を指標面（株式２分割前）で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１２６円８２銭で算出）は１８～１９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間４０円で算出）は１．８％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１３６３円２７銭で算出）は１．７倍近辺である。

　　日足チャートで見ると２５日移動平均線近辺に戻し、週足チャートで見るとサポートラインとして意識される１３週移動平均線が接近して過熱感が解消された。調整一巡して再動意のタイミングのようだ。好業績見通しを評価して上値を試す展開が期待されるだろう（本紙シニアアナリスト・水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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