【アナリストの眼】ヒト・コミュニケーションズ反発、新規で観光事業も手がけ、今期２ケタ増益、指標に割安感

＜業績＆株価分析＞

　　人材サービスのヒト・コミュニケーションズ <3654> の２４日株価は４９円高の１１８０円と反発している。今期（１３年８月期）の好業績見通しが支援材料であり、目先的な調整が一巡して本格出直りが期待されるだろう。

　　ブロードバンドやモバイル分野を中心としてアウトソーシング事業、人材派遣事業、人材紹介事業などを展開している。さらに新規分野として、海外旅行向け添乗員派遣業務のボイスエンタープライズを子会社化して観光事業を強化している。

　　今期連結業績見通しは売上高が２０３億円（前年非連結との比較で７．６％増）、営業利益が１６億０１百万円（同１０．０％増）、経常利益が１６億１６百万円（同１１．０％増）、純利益が８億３０百万円（同１０．５％増）としている。事業領域拡大も寄与して、アウトソーシング事業では次世代高速無線通信の加入促進関連や新規受注の営業アウトソーシング案件、人材派遣事業ではストアサービス分野のファッション・コスメティック販売関連の受注増加などが寄与する模様だ。

　　第２四半期累計（１２年９月～１３年２月期）の通期予想に対する進捗率は売上高が４８．４％、営業利益が５７．２％、経常利益が５６．９％、純利益が６０．２％だった。利益面の進捗率は高水準なため通期増額の可能性もあるだろう。なお月次売上高（前年の非連結売上高との比較）を見ると、１３年４月は１０６．０％、１２年９月～１３年４月累計では１０５．９％と概ね順調に推移している。

　　株価の動き（２月１日付で１株を２株に株式分割）を見ると、５月に上げ足を速めて５月９日の１３９５円まで上値を伸ばした。足元は急騰の反動局面だが、深押しすることなく目先的な調整一巡感も強めている。また５月２３日には市場全体の地合悪化の影響を受けて１１１２円まで急落する場面があり、終値で２５日移動平均線を僅かに割り込んだが、５月１６日の安値１０７７円は維持した。

　　５月２３日の終値１１３１円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９２円７４銭で算出）は１２～１３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２１円で算出）は１．９％近辺である。今期好業績見通しが支援材料であり、目先的な調整一巡感を強めて反発が期待されるだろう。（本紙シニアアナリスト・水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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