【アナリストの眼】ピックルスコーポレーションの株価出直る、主力の「ご飯がススムキムチ」好調で２ケタ増益

＜業績＆株価分析＞

　漬物最大手のピックルスコーポレーション＜２９２５＞（ＪＱＳ）に注目したい。株価は４月の高値から一旦反落したが、目先的な利益確定売りが一巡して上値を窺う態勢のようだ。

　今期（１４年２月期）連結業績見通しについては売上高が前期比４．６％増の２５１億８０百万円、営業利益が同１１．２％増の１０億１８百万円、経常利益が同１０．７％増の１０億７９百万円、純利益が同９．１％増の６億２３百万円としている。

　主力の「ご飯がススムキムチ」など、キムチ製品のブランド力が向上して販売が好調な模様である。さらに「生きて腸まで届くピーネ乳酸菌キムチ」など新製品投入効果も寄与して好調な推移が予想される。また広島工場が稼働して中国・四国地方での拡販を進めるとともに、コスト面では契約栽培拡大による原料野菜の安定調達を推進する模様だ。

　株価の動きを見ると、水準を切り上げて４月２５日には年初来高値７２０円まで上値を伸ばした。その後は一旦反落して５月１６日の６１０円まで調整したが、５月２０日には６５８円まで戻して反発の動きを強めている。目先的な利益確定売りが一巡し、今期好業績見通しを再評価する動きだろう。

　５月２０日の終値６５８円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９７円４３銭で算出）は６～７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１２円で算出）は１．８％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１０５８円８４銭で算出）は０．６倍近辺である。

　日足チャートで見ると一旦割り込んだ２５日移動平均線をすぐに回復し、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって上昇トレンドを継続している。１１年１２月の６７０円を上抜いたことで先高感も強めている。指標面では依然として低ＰＥＲ、低ＰＢＲで割安感が強く、上値追いの展開が期待されるだろう。（本紙シニアアナリスト・水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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