【株式評論家の視点】キーコーヒーの前３月期大幅増益に、銀座ルノアール持分法適用会社化の効果に期待

＜銘柄の見所＞

　　レギュラーコーヒー製造販売大手のキーコーヒー <2594> は、喫茶店向けなど業務用が主力で店舗販売も行っているが、子会社でカフェ、レストラン、ケーキショップなどの店舗展開を行っている。特に、銀座ルノアールの持分法適用会社化でカフェの展開は広がりを見せると期待されることから、中長期で押し目は注目されそうだ。

　　足元の業績、前１３年３月期売上高は５４４億円（前の期比１．２％増）、営業利益は８億９０００万円（同４２倍）、経常利益は１１億４０００万円（同４．５倍）、純利益は９億９０００万円（同７０００万円の赤字）を見込む。喫茶室「ルノアール」をはじめ「ミヤマ珈琲」「Ｃａｆｅ　ルノアール」などを運営する、銀座ルノアールの筆頭株主である有限会社花見煎餅（１月２９日に有限会社オーギュストに社名変更）を完全子会社化し、銀座ルノアールを持分法適用会社化。同社の出店戦略を支援することから、今１４年３月期は費用増が予想されるため減益が観測されているが、キーコーヒーのもつコーヒーと喫茶商材の開発力、物流や情報のネットワーク、銀座ルノアールの持つ店舗運営ノウハウの活用、両社の人的交流、共同仕入れ、店舗開発などを相互に活用して事業展開を図ることへの期待感は高まる。

　　株価は、２月１日につけた年初来の高値１６５０円から４月２日の年初来安値１４７３円まで調整を挟んで４月８日高値１５４４円まで買われた後、もみ合いとなっている。週足では１３週移動平均線が上値を抑えているが、１５００円前後まで下押せば、二番底を形成する可能性が高い。５月１５日に予定される１３年３月期決算の発表を見極め、下値が確認されれば、中長期での打診買いが有効となろう。（株式評論家・信濃川）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

【関連記事・情報】
・【狙い場・買い場】松田産業は調整完了、生産活動上向きで貴金属市況も上昇（2009/04/26）
・【狙い場・買い場】三信電は業績再下方修正・上方修正交錯も低ＰＢＲ修正で大きく底上げ余地（2009/04/25）