【狙い場・買い場】クレスコの３Ｑ好調、公共分野と流通分野伸長、来期も好望

　　受託ソフトウェア開発のクレスコ <4674> は戻り高値圏で堅調に推移している。今期（１３年３月期）好業績見通しを評価して上値を試す展開が期待されるだろう。

　　２月８日に発表した第３四半期累計（４～１２月期・３Ｑ）連結業績は、売上高が前年同期比８．８％増、営業利益が同２７．９％増、経常利益が同２４．５％増、純利益が同２．５倍だった。ソフトウェア開発事業は公共サービス分野の好調に加えて、流通分野でクレスコ北陸（旧ソラン北陸）の完全子会社化が寄与して同８．１％増収だった。組込型ソフトウェア開発事業は車載関連の案件が減少したが、通信端末やカメラ関連の開発案件が牽引して同１５．１％増収と好調だった。純利益は退職給付制度改定損失の一巡も寄与した。

　　通期見通しは前回予想を据え置き、売上高が前期比１０．０％増の１９０億円、営業利益が同２１．３％増の１２．５億円、経常利益が同１４．９％増の１３．５億円、純利益が同７０．８％増の７．６億円としている。ソフトウェア開発事業は公共サービス分野や流通分野が堅調であり、組込型ソフトウェア開発事業は通信端末関連の開発案件が好調な模様だ。マーケティングソリューション事業（沖縄センター）の譲渡も損益改善に繋がる。

　　ＩＴ投資は引き続き高水準に推移することが予想され、来期（１４年３月期）は消費税率引き上げ前の駆け込み需要も期待されそうだ。重点戦略として、得意分野を持つビジネスパートナーとの企業間連携などを推進しており、中期的にも収益拡大が期待されるだろう。

　　株価の動きを見ると、１２月１４日に筆頭株主のイワサキコーポレーションが買付（政令で定める「買い集め行為」に該当、買付日１２月１７日）を発表したことも刺激材料となり、１２月２８日に昨年２月の戻り高値に並ぶ６８８円まで上昇した。その後は上げ一服の展開だが、足元も概ね６３０円～６５０円近辺の高値圏で堅調に推移している。今期好業績見通しを評価する動きだろう。２月１２日の終値６３９円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７０円４１銭で算出）は９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２２円で算出）は３．５％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７０７円８７銭で算出）は０．９倍近辺となる。

　　週足チャートで見ると戻り高値圏でモミ合う展開だが、日足チャートで見ると２５日移動平均線がサポートラインとなって、短期モミ合いから上放れのタイミングが接近しているようだ。指標面には割安感もあり、今期好業績見通しを評価して上値を試す展開が期待されるだろう。１１年３月の高値７４７円も視野に入りそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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