【アナリストの眼】ワークマン既存店売上好調、増収増益予想の今期は上振れも

＜業績＆株価分析＞

　　ワークマン <7564> （ＪＱＳ）に注目したい。ワーキングウェアや作業関連用品などの大型専門店チェーンをＦＣ中心に展開している。今期（１３年３月期）業績に上振れの可能性があり、株価は上値追いの展開が期待されそうだ。

　　第３四半期累計（４～１２月期）の業績（非連結）は、チェーン全店売上高が前年同期比７．１％増、既存店売上高が同４．７％増となり、営業総収入が同４．１％増、営業利益が同１３．７％増、経常利益が同１３．０％増、純利益が同２０．７％増の増収増益だった。新規出店や店舗スクラップ＆ビルド、ＰＢ商品強化などの効果に加えて、１１月～１２月に平年より低温の日が続いて防寒用の衣料・長靴・手袋などが好調だったことも寄与した。

　　通期の見通しは前回予想を据え置き、チェーン全店売上高が前期比６．０％増、既存店売上高が同３．８％増、営業総収入が同２．７％増、営業利益が同８．０％増、経常利益が同７．３％増、純利益が同１１．７％増としている。通期予想に対する第３四半期累計の進捗率はチェーン全店売上高が７７．１％、営業総収入が７７．９％、営業利益が８０．９％、経常利益が８０．４％、純利益が７７．１％と高水準である。通期上振れの可能性があるだろう。

　　月次売上高（ＦＣ店と直営店の店舗売上高の合計、前年比、速報値）を見ると、１３年１月は全店が９７．４％、既存店が９４．９％、１２年４月～１３年１月累計は全店が１０６．１％、既存店が１０３．７％となった。１月は防寒衣料が１１月～１２月の好調の反動で減少した模様だが、累計ベースで見れば概ね順調な水準だろう。

　　株価の動きを見ると、２０００円近辺のモミ合いから上放れて水準を切り上げ、１月３１日と２月１日には戻り高値となる２５８０円まで上昇する場面があった。足元は上げ一服の形だが、好業績見通しを評価する動きが続いているようだ。２月８日の終値２４５５円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ２４１円１５銭で算出）は１０～１１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間６５円で算出）は２．７％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ１５７１円９７銭で算出）は１．６倍近辺となる。

　　日足チャートで見ると２５日移動平均線に接近して上げ一服の形だが、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインの形のようだ。今期上振れの可能性を支援材料に、短期調整を挟みながら上値を試す展開が期待されるだろう。昨年５月８日と９日の高値２７９０円も視野に入りそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

【関連記事・情報】
・【チャート診断】増額の大幸薬品、先ずは４ケタへ、ノロウイルス関連好調（2013/02/08）
・【株式評論家の視点】モミ合い上放れの東芝機械、為替メリットによる増額に期待（2013/02/07）
・急騰銘柄を徹底予想する日刊株式投資情報新聞（メルマガ無料）好評！会員が急増中（2012/07/20）
・プロの記者が急騰銘柄を徹底予想！日刊株式投資情報新聞（無料）メルマガ登録受付中！（2012/07/20）