日本プロセス：前年より継続している危機管理分野の大型システム開発が順調に推移、今年より開始した自動車向けの組込システム開発も順調

■今期１３年５月期第２四半期連結業績は増収大幅増益で黒字転換

　日本プロセス <9651> （ＪＱＳ）は１２月２８日、今期１３年５月期第２四半期連結業績を発表した。

　売上高２３億９１百万円（前年同期比１５．８％増）、営業利益９５百万円（前年同期△１４百万円）、経常利益１億１４百万円（同７百万円）、純利益５６百万円（同△６百万円）と増収大幅増益で黒字転換。

　売上に関しては、特定情報システムで前年より継続している大型システム開発が順調に推移し計画より売上が前倒しとなったため、増収となった。

　セグメント別の業績を見ると、主力の制御システムでは、火力発電所向け監視・制御システムは全体的に開発量が減少傾向にあり、そのため担当機能の拡大を図ることで改善に努めたが、減収となった。発電所制御装置のミドルウェア開発や環境運用計算機の開発等は横ばいで推移。一方、自動車向けの制御システム開発は好調に推移し、車載ナビシステム開発も海外案件などが順調に推移したことにより、制御システム全体として売上高は増収となり、売上高５億３１百万円（前年同期比３．９％増）、セグメント利益１億２５百万円（同２．３％減）。

　交通システムでは、新幹線の運行管理システム開発や在来線の運行管理システム開発は横ばいで推移したが、その他のシステムの不具合対応により受注活動が不足したことなどにより、売上高２億７７百万円（同１２．６％減）、セグメント利益３９百万円（同１７．５％減）。

　特定情報システムでは、前年より継続している危機管理分野の大型システム開発が順調に推移し、計画より売上が前倒しとなった。また、その他の危機管理分野も堅調に推移した。この結果、売上高３億６８百万円（同１３９．６％増）、セグメント利益１億６百万円（前年同期８百万円）と大幅増収増益。

　組込システムは、ストレージデバイスの組込システム開発は堅調に推移した。スマートフォンのプラットフォーム開発は、受注に山谷があるものの横ばいで推移。また、今年より開始した自動車向けの組込システム開発も順調に立ち上がった。この結果、売上高３億５８百万円（同８．８％増）、セグメント利益４７百万円（同４４２．９％増）と大幅増益。

　産業・公共システムでは、ＩＣカード関連のシステム開発は、携帯電話やスマートフォン向けに加えデジタル放送向けも受注するなど堅調に推移した。また、コンテンツ管理製品の開発は、顧客業務の拡大に伴い堅調に推移。その他、鉄道事業者向け設計支援業務や自動改札の改造案件、医薬業界向けサービスの開発などは横ばいで推移した。この結果、売上高３億７０百万円（同３６．３％増）、セグメント利益８４百万円（同３８．１％増）と大幅増収増益。

　ＩＴサービスでは、検証業務は顧客の商品開発の減速やオフショア化によりアイドルが発生したため利益が減少したものの、構築支援業務は震災特需が継続し堅調に推移した。また、保守・運用業務は会計システムが堅調に推移し、その他は概ね横ばいであった。この結果、売上高４億８４百万円（同０．９％増）、セグメント利益８７百万円（同２６．８％減）。

　通期連結業績予想は、売上高５１億円（前期比９．７％増）、営業利益３億１０百万円（同２４．５％増）、経常利益３億５０百万円（同１７．６％増）、純利益２億２百万円（同３３．２％増）と増収増益を見込んでいる。

　通期業績予想に対する第２四半期の進捗率は、売上高４６．８％、営業利益３０．６％、経常利益３２．６％、純利益２７．２％であるが、業績は下期偏重であることから計画通りと思われる。

　株価指標は、予想ＰＥＲ２３．２倍だが、ＰＢＲは０．５８倍、配当利回りは３．５３％であることから評価不足といえる。４ケタを目指し、見直しが進むものと予想される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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