【アナリストの眼】川崎近海汽船２００円台に乗せ株価トレンド好転、業績上ブレも

＜業績＆株価分析＞

　　川崎近海汽船 <9179> （東２）に注目したい。株価は２００円台に乗せ、トレンド好転して出直り感を強めている。今期（１３年３月期）連結業績見通し上振れに対する期待感、来期（１３年３月期）の海運市況改善に対する期待感が高まっているようだ。

　　今期の連結業績見通しは、売上高が前期比０．６％増の４１８億円、営業利益が同３．４％減の１６．５億円、経常利益が同５．４％減の１５億円、純利益が同７６．４％増の１０億円の見込みとしている。近海部門、内航部門ともに運賃市況低迷が利益圧迫要因となるが、純利益についてはバラ積み船の減損損失一巡が寄与する模様だ。なお通期会社予想に対する第２四半期累計（４～９月期）の進捗率は、売上高が５１．１％、営業利益が５７．８％、経常利益が５６．８％、純利益が７８．４％と高水準である。通期上振れの可能性があるだろう。来期についても中国経済の底入れなどを背景に、海運市況の改善が期待されるだろう。

　　株価の動きを見ると、９月６日の年初来安値１７８円をボトムとして下値を切り上げる展開が続き、１１月末以降は２００円台を回復している。１２月５日には２０４円まで上昇する場面があった。第２四半期累計の進捗率の高さが見直され、海運市況改善に対する期待感も支援材料と考えられる。１２月１３日の終値２０１円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３４円０６銭で算出）は６倍近辺、予想配当利回り（会社予想の年間８円で算出）は４．０％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７０９円４５銭で算出）は０．３倍近辺となる。

　　日足チャートで見ると、２５日移動平均線を回復して上伸している。週足チャートで見ても、抵抗線だった１３週移動平均線、そして２６週移動平均線も続けて突破し、トレンド好転を鮮明にしている。指標面には割安感が強く、今期上振れや来期改善に対する期待感で出直り本格化が期待されるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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