【アナリストの眼】増額の寿スピリッツ、厳しい消費環境で高評価十分、４ケタへ

＜業績＆株価分析＞

　　子会社で地域限定菓子ブランドを展開する寿スピリッツ <2222> （ＪＱＳ）は１０月２４日、今期（１３年３月期）第２四半期累計（４～９月期）連結業績見通しの上方修正を発表した。戻り高値圏で推移していた株価は、これを好感して一気に年初来高値を更新した。さらに上値追いが期待されそうだ。

　　第２四半期累計については、前回予想（５月１５日公表）に対して売上高を２億４８百万円増額して前年同期比８．３％増、営業利益を２億１１百万円増額して同７３．２％増、経常利益を２億２０百万円増額して同８１．６％増、純利益を１億３７百万円増額して同２．３倍の模様としている。期初時点では見込んでいなかった東京駅グランスタダイニングでの催事販売が好調だった。増収による製造稼働率向上などで利益も期初時点の想定を大幅に上回った。

　　通期については前回予想を据え置き、売上高が前期比３．９％増、営業利益が同１６．３％増、経常利益が同１９．３％増、純利益が同５３．６％増としている。通期予想に対する第２四半期累計の進捗率は、売上高が４７．９％、営業利益が４５．１％、経常利益が４５．６％、純利益が４６．０％となる。主力のケイシイシイ（北海道）と寿製菓（山陰）が好調であり、シュクレイ（東京）が新店や催事の効果で大幅増収となっていることや、下期繁忙型であることなども考慮すれば、通期見通しについても上振れの可能性があるだろう。

　　株価の動きを見ると、右肩上がりの上昇を続けて１０月上旬には上げ足を速める展開だった。そして２４日の業績見通し上方修正を好感し、２５日には年初来高値となる９０２円まで上昇する場面があった。２５日の終値９００円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０４円１１銭で算出）は８～９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２５円で算出）は２％台後半、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６０１円４８銭で算出）は１．５倍近辺となる。

　　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートする上昇トレンドの形である。指標面での割高感はなく、テクニカル面での過熱感はなく、そして通期見通し上振れの可能性が支援材料となり、上値追いの展開が期待されそうだ。１０年３月の高値１０３５円が視野に入る可能性もあるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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