【アナリストの眼】クラウド強化のコムチュア、４ケタ相場へ向け発進

＜業績＆株価分析＞

　　コムチュア <3844> （ＪＱＳ）は、グループウェアソリューション事業、ＥＲＰ（基幹業務システム）ソリューション事業、Ｗｅｂソリューション事業、ネットワーク運用サービス事業を展開し、セールスフォース・ドットコムなどとの連携でクラウド分野を強化している。

　　９月２７日に今期（１３年３月期）第２四半期累計（４～９月期）連結業績見通しの上方修正を発表している。７月２７日に続いて今期２回目の上方修正である。修正後の売上高は前年同期比３９．７％増、営業利益は同３．１倍、経常利益は同２．７倍、純利益は同３．３倍と大幅増収増益の見込みである。クラウド＆モバイル関連が順調であり、利益面では高付加価値化や生産性向上などの効果で売上総利益率が改善する模様だ。

　　通期については前回（７月２７日に上方修正）予想を据え置き、売上高が前期比２６．７％増、営業利益が同５１．２％増、経常利益が同４３．２％増、純利益が同６８．１％増の大幅増収増益見込みとしている。第２四半期累計の好調を考慮すれば、通期見通しについても２回目の上方修正の可能性があるだろう。

　　株価の動きを見ると、７００円近辺のレンジで推移していたが、９月２７日の上方修正発表を好感して９００円台に急伸し、１０月１１日には年初来高値となる９４６円まで上昇する場面があった。足元では反落して８００円台半ばで推移している。１８日の終値８４７円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ８１円３３銭で算出）は１０～１１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２２円で算出）は２％台後半、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ４５２円１０銭で算出）は１．８倍近辺となる。

　　日足チャートで見ると高値圏から反落して上げ一服の形だが、短期的な過熱感を冷ます動きだろう。足元では２５日移動平均線に対するプラス乖離率が縮小しており、調整一巡のタイミングが接近しているようだ。また週足チャートで見ると、２６週移動平均線回復後はほぼ一本調子の上昇トレンドの展開である。通期見通し再増額の可能性も考慮すれば上値を試す可能性があるだろう。１０月２６日に第２四半期累計決算の発表を予定しており、思惑が広がる可能性もあるだろう。１０００円台が視野に入りそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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