【アナリストの眼】株価出直り強める曙ブレーキ、北米など好調、先ず４８８円目標

【今、この銘柄】

　　曙ブレーキ工業 <7238> の株価が出直り感を強めている。今期業績改善見通しであり、為替動向などの支援材料次第では上値を試す可能性もあるだろう。

　　８月２日に発表した今期（１３年３月期）第１四半期（４～６月期）の連結業績は、売上高が前年同期比５．１％増、営業利益が同１４．３％増、経常利益が同１５．３％増、純利益が同３３．７％増の増収増益だった。為替の円高影響、中国や東南アジアの人件費上昇などがマイナス要因だったが、震災影響一巡やエコカー補助金効果で国内自動車生産が増加したことに加えて、合理化効果で北米事業の赤字が縮小したことも寄与した。

　　通期見通しについては前回（５月８日公表）の会社予想を据え置き、売上高が前期比２．０％増の２１３８億円、営業利益が同２．２倍の８５億円、経常利益が同３．３倍の７０億円、純利益が３０億円（前期は３２．１５億円の赤字）としている。為替動向、国内でのエコカー補助金終了などの不透明要因はあるが、北米市場やアジア市場の好調などで増収増益見込みとしている。配当についても年間１０円（第２四半期末５円、期末５円）の予想を据え置いた。なお通期会社予想に対する第１四半期実績の進捗率は、売上高が２６．０％、営業利益が２２．９％、経常利益が２２．４％、純利益が３０．５％となっている。

　　株価の動きを見ると、７月２５日に年初来安値３０７円を付けたが、反発して８月２０日には４２２円まで上昇する場面があり、出直り感を強める展開となっている。２４日の終値３９７円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２２円６３銭で算出）は１７～１８倍近辺、今期予想配当利回りは２％台半ば、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３２６円３９銭で算出）は１．２倍近辺となる。

　　週足チャートで見ると、５月末の安値と７月下旬の安値でダブルボトムの形となった。２６週移動平均線も突破して、底打ち反転を確認した形だろう。指標面に割高感はなく戻り歩調の展開で、３月２９日の年初来高値４８８円が当面のターゲット水準だろう。また為替動向次第では上値を試す場面もあるだろう（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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