【アナリストの眼】第２Ｑ進捗高水準のワイヤレスブロード、収益拡大期待で上値余地

【今、この銘柄】

　　７月１９日に新規上場したワイヤレス・ブロードバンド・サービスのワイヤレスゲート <9419> （東マ）は、８月３日に今期（１２年１２月期）第２四半期累計（１～６月期＝第２Ｑ）の業績（非連結）を発表した。

　　第２四半期累計の売上高は２５億６２百万円、営業利益は２億８６百万円、経常利益は２億８４百万円、純利益は２億５４百万円だった。大手家電量販店ヨドバシカメラと業務提携しており、積極的な販売キャンペーンの結果、第２四半期末のワイヤレス・ブロードバンド・サービス（Ｗｉ－Ｆｉ、ＷｉＭＡＸ）の月額有料会員数は３３万人（前期末比３万人増加）となった。

　　通期見通しについては前回（７月１９日公表）の会社予想を据え置いた。売上高が前期比６２．２％増の５５億８２百万円、営業利益が同４４．５％増の５億５８百万円、経常利益が同４１．８％増の５億４８百万円、そして純利益が同４７．７％増の４億１２百万円としている。配当については無配の予想としている。

　　第２四半期累計の通期会社予想に対する進捗率は売上高が４５．９％、営業利益が５１．３％、経常利益が５１．８％、純利益が４６．４％であり順調な水準だろう。Ｗｉ－Ｆｉサービスでは業界首位であり、累積会員数の増加で収益拡大が期待できそうだ。中期的戦略としては、販売チャンネル多様化による累積会員数の増加、次世代通信規格ＬＴＥへの対応、ＳＮＳアプリケーションの展開などを推進する模様だ。

　　株価の動きを見ると、上場初日の７月１９日は公開価格１２００円に対して２３１１円の初値を付け、３０日には３６７０円まで上昇する場面があった。その後一旦は反落し、足元では概ね２４００円～２８００円近辺で推移している。２２日の終値２５７３円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ１８７円７１銭で算出）は１３～１４倍近辺、実績ＰＢＲ（第２四半期末のＢＰＳ４７３円５１銭で算出）は５倍台となる。

　　新規上場から約１カ月が経過し、売買高も徐々に減少して株価の落ち着きどころを探る時期だが、足元の株価水準には指標面での割高感はなく、収益拡大期待も大きいだろう。値動きの軽さも加わり上値を試す場面がありそうだ（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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