【アナリストの眼】セキド、通期業績に上ブレ期待、ファッション事業が順調に拡大

【今、この銘柄】

　　家電専門店とファッション専門店のセキド <9878> （東２）は、通期業績見通しの上振れの可能性に注目しておきたい。

　　今期（１３年２月期）業績（非連結）見通しの会社予想は、売上高が前期比１３．７％減の１５９億円、営業利益が０．７億円（前期は３．３６億円の赤字）、経常利益が０．５億円（同３．８３億円の赤字）、純利益が０．２億円（同６.９２億円の赤字）としている。配当については年間１円（期末１円）の予想としている。

　　家電部門では、昨年７月の完全地デジ化以降の薄型テレビの低迷が続いているが、太陽光発電システムやＬＥＤ照明などの販売を強化する。ファッション事業では品揃えを強化するとともに、ストリーム <3071> （東マ）との業務提携で、ＥＣサイト共同運営、商品供給拡大、物流センター統合など協業を推進するとしている。

　　なお第１四半期（３～５月期）の業績は、売上高が４０．０９億円（前年同期比２．２％増）、営業利益が１．３９億円の赤字、経常利益が１．４４億円の赤字、純利益が１．５２億円の赤字だった。しかし、商品構成の性質上１２月と１月の売上比重が高いことを考慮すれば、ネガティブ要因とはならないだろう。むしろ第１四半期は地デジ化の影響が残り、さらに不採算店を閉鎖したうえで、売上高が前年同期比増収となり通期見通しに対する進捗率も２５．２％と順調な水準である。想定以上の模様であり、通期上振れの可能性もありそうだ。

　　株価の動きを見ると、５月１６日の６８円（年初来安値）、７月２３日の７２円、８月１６日の７３円と徐々に下値を切り上げている。１７日の終値７５円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳで１円４１銭で算出）は５３～５４倍近辺、今期予想配当利回りは１％台、実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ３４３円３１銭で算出）は０．２倍台となる。

　　週足チャートで見ても下値固め完了感を強めており、目先的には２６週移動平均線の回復がポイントだろう。さらに、通期業績見通しの上振れの可能性もあるだけに、動意づけば１００円台回復も可能だろう８本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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