【株式市場を検証】欧米株式市場の上昇や円安、アジア主要株式市場の堅調を好感

【日経平均株価、ＴＯＰＩＸともに４営業日ぶりに大幅反発】

■指数寄与度の高い主力大型株が大幅上昇

　　８日は、日経平均株価が前日比１９２円９０銭（２．０１％）高の９７６８円９６銭となり４営業日ぶりに大幅反発した。ＴＯＰＩＸは前日比１３．４５ポイント（１．６３％）高の８３６．１６となり４営業日ぶりに大幅反発した。前日の欧米株式市場が上昇したこと、為替がやや円安方向に傾いたこと、アジアの主要株式市場が堅調だったことを受けて、指数寄与度の高い主力大型株が大幅上昇した。

　　日経平均株価の日中値幅は１０９円８１銭だった。東証１部市場の売買代金は概算で１兆２７０４億円となり、前日の１兆３３７３億円に比べて減少したが２８営業日連続で１兆円を上回った。

　　前日７日の米国株式市場で主要株価指数は上昇した。ダウ工業株３０種平均株価は前日比７８ドル１８セント（０．６１％）高の１万２８３７ドル３３セントと４営業日ぶりに反発した。ギリシャの民間債権者の債務交換プログラムが成立する可能性が高まったことで警戒感が後退した。前日の大幅下落の反動に加えて、米２月ＡＤＰ雇用報告や米１月消費者信用残高の改善も好感した。米ＦＲＢ（連邦準備制度理事会）が新たな形の追加資産購入を検討しているとの報道も支援材料となった。

　　Ｓ＆Ｐ５００株価指数は前日比０．６９％高と４営業日ぶりに反発、ナスダック総合株価指数は前日比０．８７％高と４営業日ぶりに反発した。米２月ＡＤＰ雇用報告では非農業部門の民間就業者数が前月比２１．６万人増加となり、１月改定値の同１７．３万人増加に比べて市場予想以上に増加した。米１月消費者信用残高は１７８億ドルとなり、１２月改定値の１６３億ドルに比べて市場予想以上に増加した。

　　こうした流れを受けて、日経平均株価は前日比９８円８８銭高と買い優勢でスタートした。外資系証券９社経由の寄り付き前の注文状況は差し引き５５０万株の売り越し観測だったが、前日の海外市場で為替が１ドル＝８１円２０銭台、１ユーロ＝１０６円６０銭台と円安方向に振れたことも好感した。

　　寄り付き前に発表された日本の１月国際収支で、経常収支は４３７３億円の赤字となった。単月ベースで過去最大の赤字額となり、市場予想以上に赤字が膨らんだ。１０～１２月期実質ＧＤＰ２次改定値は前期比マイナス０．２％成長となり、１次改定値の同マイナス０．６％成長から上方修正された。年率換算ではマイナス０．７％成長となり、１次改定値のマイナス２．３％成長に比べて上方修正された。いずれも市場予想とほぼ同水準だった。

　　寄り付きの買い一巡後は小動きとなり、日経平均株価は９６００円台後半でモミ合う展開となった。明日９日の重要イベントを控えて、やや膠着感を強めた。

　　午後に入ると寄り付き直後に、日経平均株価は上昇幅を広げて９７００円台を回復した。アジアの主要株式市場が堅調だったことも支援材料だった。その後は９７００円台前半でモミ合う展開となり膠着感を強めた。しかし取引終了にかけて、株価指数先物取引が主導する形で再び上昇幅を広げ、日経平均株価は結局この日の高値で取引を終了した。ＴＯＰＩＸもこの日の高値圏で取引を終了した。

　　東証１部市場の騰落銘柄数は値上がり銘柄１１１３（全体の６６％）、値下がり銘柄４０９（全体の２４％）だった。セクター別には、ほぼ全面高の展開となり、中でも銀行、証券、保険、ノンバンク、不動産などの上昇が目立った。指数寄与度の高い主力大型株が総じて上昇した一方で、耐震補強などのテーマ関連への物色が一服した。

　　東証１部市場の売買代金上位の個別銘柄で見ると、１位の三菱ＵＦＪＦＧ <8306> 、２位のトヨタ自動車 <7203> 、３位の野村ホールディングス <8604> 、４位の三井住友ＦＧ <8316> 、５位の三菱商事 <8058> 、６位のファナック <6954> 、７位のみずほＦＧ <8411> 、８位のコマツ <6301> 、９位のホンダ <7267> 、１１位のファーストリテイリング <9983> 、１２位のソフトバンク <9984> 、１４位のキヤノン <7751> 、１６位の日本たばこ産業（ＪＴ） <2914> 、１７位の日産自動車 <7201> 、１８位の日立製作所 <6501> 、１９位の三井物産 <8031> 、２０位のソニー <6758> など、主力株が総じて上昇した。

　　一方で、１０位のシャープ <6753> 、１３位のグリー <3632> 、２５位のＫＤＤＩ <9433> が下落した。

　　日経平均株価、ＴＯＰＩＸともに４営業日ぶりに大幅反発した。前日までの３営業日合計で、日経平均株価は２００円９７銭（２．０６％）、ＴＯＰＩＸは１５．１１ポイント（１．８１％）下落していたため、短期的な過熱感がやや解消されて、押し目買いの好機だったと言えるだろう。

　　ただし、前日の米国株式市場の上昇率に比べると、日本株式市場の主要株価指数の上昇率が高すぎるとの印象も否めない。取引時間中にユーロ・円相場がやや円安方向に傾いたとはいえ、これだけ大幅反発するほどに一段と円安方向に振れたというわけではない。

　　また、株価指数への寄与度の高い主力大型株は大幅上昇したが、東証１部市場の値上がり銘柄数は７割に届かず、全面高とは言い難い。明日９日の株価指数先物・オプションＳＱ算出に向けた思惑もあるだろう。

　　いずれにしても先高期待は強いだけに、今日の大幅反発で短期調整完了となるかどうかが注目点だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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