【銘柄診断】ソフトクリエイトは実質収益の好調続く、リカバリー相場は近い

　　ソフトクリエイト <3371> は全般相場の軟化もあって、ここへきてやや調整色を強めているパターン。８月１日に発表された今２０１２年３月期第１四半期決算では営業利益が１億２４００万円と前年同期比２６．８％減益とさえないことで見切売りも出ている。

　　数字を仔細に検討してみると、まず売上げは１９億９０００万円と前年同期比４．４％増を確保している。中核事業であるＥＣサイト構築パッケージ「ｅｃｂｅｉｎｇ」を活用したＥＣソリューション事業が着実に売上げを伸ばしている。ただ、前２０１１年３月下期より価格競争が激しく利益確保が見込めない受託開発（システムインテグレーション事業）の新規受注を廃止したことが減益の背景。これはむしろ選択と集中が進んでいることを示している。

　　これまで「ｅｃｂｅｉｎｇ」を活用したＥＣサイト構築パッケージを原動力に成長を遂げてきたが、今後ともＥＣ市場の拡大が見込まれる中、この部門のさらなる売り上げ増で業績の成長を図る方針だ。検索エンジンでの上位ランクを促すＳＥＯ対策及びリスティング広告等の付加価値サービスの充実を図る。

　　従って表面的な悪材料で下げているここからのリカバリー相場は時間の問題と思われる。配当利回りが３．７％と下値に歯止めをかける一方で、成長性を抱えている実力にもかかわらず、ＰＥＲは９倍台と低く上値余地も大きい。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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