【アナリスト水田雅展の銘柄分析】ジョルダンは水準切り上げの展開、５月高値試す

　　経路検索ソフトのジョルダン <3710> （ＪＱＳ）の株価は水準切り上げの展開が続いている。７月２８日には６９５円まで急伸して５月２７日の年初来高値７０７円に接近する場面があった。その後も６６０円～６８０円近辺で堅調に推移している。今期（１４年９月期）利益見通し再増額の可能性を評価する動きのようだ。強基調で５月高値を試す展開だろう。

　　乗換案内事業（無料版「乗換案内」、有料サービス「乗換案内ＮＥＸＴ」「乗換案内Ｐｌｕｓ」、総合旅行サービス「乗換案内トラベル」、および広告、グルメ・運行情報サービスなど）を主力として、マルチメディア事業（電子出版・紙媒体出版、ニュース、教育、その他コンテンツ）や、その他事業（受託ソフトウェア開発、その他新サービス）も展開している。有料サービス「乗換案内ＮＥＸＴ」「乗換案内Ｐｌｕｓ」の１４年３月末有料会員数は約５２万人に達している。

　　「移動に関するＮＯ．１情報プロバイダー」を目指し、新サービス開発や機能充実に向けてＭ＆Ａやアライアンス戦略も積極活用している。１２年９月にグルメぴあネットワークを子会社化（１３年４月吸収合併）し、１２年１１月にはネット旅行販売・情報提供のイーツアーを子会社化した。一方ではマルチメディア事業で不採算事業からの撤退を進めるとともに、新たな採算事業を模索している。

　　今期（１４年９月期）の連結業績見通し（５月１４日に利益を増額修正）は売上高が前期比０．９％増の４３億５０百万円、営業利益が同１８．０％増の５億６０百万円、経常利益が同２３．８％増の５億５０百万円、そして純利益が同２８．９％増の３億４０百万円、配当予想は前期と同額の年間８円（期末一括）としている。

　　主力の乗換案内事業では、法人・自治体向け大型案件の受注・納品が順調に推移しているようだ。またネット旅行販売・情報提供のイーツアーの通期連結も寄与する。マルチメディア事業はＥＸＣＢの連結除外で大幅減収となるが、同時に営業費用も減少するため赤字幅が縮小する見込みだ。

　　第２四半期累計（１０月～３月）は前年同期比６．３％減収だったが、販管費削減効果が想定以上となり、持分法投資利益や負ののれん発生益も寄与して同３４．４％営業増益、同３９．５％経常増益、同６．２倍最終増益だった。通期見通しに対する進捗率は売上高が４９．１％、営業利益が６０．２％、経常利益が６５．６％、純利益が６６．２％と高水準であり、通期利益は再増額の可能性があるだろう。また中期的には２０年東京夏季五輪開催に向けて収益拡大基調が期待される。

　　株価の動きを見ると、やや小動きだが水準切り上げの展開が続いている。７月２８日には６９５円まで急伸して５月２７日の年初来高値７０７円に接近する場面があった。その後も６６０円～６８０円近辺で堅調に推移している。今期好業績見通しを評価する動きのようだ。

　　８月５日の終値８７９円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６５円１４銭で算出）は１３～１４倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間８円で算出）は０．９％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６９２円２２銭で算出）は１．３倍近辺である。週足チャートで見ると、１３週移動平均線がサポートラインとなって水準を切り上げ、強基調を維持している。今期の利益見通しに再増額の可能性があり、５月高値を試す展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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