【アナリスト水田雅展の銘柄分析】電算システムは調整一巡して出直る、今期増額の可能性

　　情報サービスの電算システム <3630> の株価は調整が一巡して出直りの動きを強めている。今期（１３年１２月期）業績増額の可能性が支援材料だろう。

　　情報サービス事業（情報処理、情報システム構築、ソフトウェア受託開発）と、収納代行サービス事業（コンビニ収納代行、郵便振替決済代行、ネットショッピング決済、電子マネー決済）を展開している。クラウドサービスや電子マネーへの対応を強化して、１２年にはコンビニを窓口とする国際送金サービスも開始した。

　　今期の連結業績見通しは売上高が前期比８．３％増の２５３億円、営業利益が同１１．８％増の１０億１０百万円、経常利益が同８．８％増の１０億１０百万円、純利益が同１１．８％増の５億７８百万円としている。期初計画を上回る大幅増益だった第２四半期累計（１月～６月）の通期見通しに対する進捗率は、売上高が４７．９％、営業利益が５２．２％、経常利益が５１．５％、純利益が５１．０％である。

　　新データセンターの費用が発生するが、情報サービス事業では郵便局関連の情報処理サービスやオートオークション向けシステム案件などが順調だ。収納代行サービスでは既存取引先の収納件数増加に加えて新規取引先獲得が寄与する。情報サービス事業の採算改善で第２四半期累計が期初計画を上回ったことを考慮すれば、通期も増額の可能性があるだろう。

　　株価の動き（７月１日付で株式２分割）を見ると、８月２１日に直近安値となる９７１円まで調整する場面があったが、６月２７日の安値９５２円を割り込むことなく反発し、徐々に水準を切り上げている。９月１７日には１１００円台を回復する場面もあった。調整が一巡して出直り態勢のようだ。

　　９月１７日の終値１０９５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６３円３０銭で算出）は１７～１８倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想に株式分割を換算した年間２０円で算出）は１．８％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６８１円６４銭で算出）は１．６倍近辺である。

　　日足チャート見ると、２５日移動平均線に続いて７５日移動平均線も突破した。また週足チャートで見ると、２６週移動平均線近辺から反発してサポートラインを確認した形だろう。今期業績増額の可能性も支援材料に出直り展開が期待される。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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