【アナリスト水田雅展の銘柄分析】ティムコは５月１日以来の６００円に接近、アウトドア・スポーツに五輪効果期待

　　フィッシング用品やアウトドア用品のティムコ <7501> （ＪＱＳ）の株価は、ボックス展開から上放れの動きを強めている。世界文化遺産登録の富士山関連やアウトドア・スポーツブームが支援材料であり、２０年東京五輪関連とも言えそうだ。

　　フィッシング用品やアウトドア用品の企画・開発・販売を展開している。フィッシング用品は一部地域での放射線風評被害の影響を残しているが、アウトドア衣料ブランド「フォックスファイヤー」の商品力強化や、直営店舗「フォックスファイヤーストア」の収益力向上に取り組んでいる。

　　今期（１３年１１月期）の業績（非連結）見通しは、第２四半期累計（１２年１２月～１３年５月）が減収、営業赤字だったことを受けて通期見通しを減額修正し、売上高が前期比４．５％増の２９億２９百万円、営業利益が２３百万円（前期は６百万円の赤字）、経常利益が２９百万円（同３百万円の黒字）、純利益が１０百万円（同７９百万円の赤字）としている。

　　フィッシング関連は１月～３月の寒波による悪天候の影響などもあり、ルアー用品の販売が苦戦している。しかし富士山の世界文化遺産登録や２０年東京五輪決定などで、登山・アウトドア・スポーツなどのブームの盛り上がりが予想される。福島第一原発の汚染水問題が解決に向けて動き出せば一段の追い風となり、来期（１４年１１月期）の収益改善が期待されるだろう。

■ＰＢＲはわずか０．２倍、見直し余地大きい

　　株価の動きを見ると、６月以降は概ね５５０円～５８０円近辺でのボックス展開だったが、足元では５８０円台に乗せて下値を切り上げる形となり、ボックスレンジから上放れの動きを強めている。調整が一巡したようだ。

　　９月１１日の終値５８４円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ３円５５銭で算出）は１６５倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１２円で算出）は２．１％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ２３７４円４３銭で算出）は０．２倍近辺である。

　　日足チャートで見ると、２５日移動平均線が７５日移動平均線を上抜き、強基調へ転換する動きのようだ。低ＰＢＲにも見直し余地があり、出直りが期待される。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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