【アナリストの眼】３回目増額の可能性強いクリナップ、システムキッチン絶好調

＜業績＆株価分析＞

　　システムキッチン大手のクリナップ <7955> に注目したい。今期（１３年３月期）業績見通しの３回目の増額修正期待を支援材料に、株価は昨年来高値を試す可能性があるだろう。

　　今期の連結業績見通しは、１１月６日に２回目の増額修正を発表して売上高が前期比８．６％増の１１２３億円、営業利益が同４７．７％増の３５億円、経常利益が同５３．６％増の３２億円、純利益が同１６．５％減の１８億円としている。純利益は税効果一巡で減益見込みだが、堅調な住宅着工を背景としてシステムキッチンやシステムバスの販売が好調であり、原価低減効果も寄与して大幅営業増益の見込みである。また通期予想に対する第２四半期累計（４～９月期）の進捗率は売上高が４９．１％、営業利益が６６．８％、経常利益が６７．１％、純利益が７１．７％と高水準である。不透明感が強いとして下期を慎重に見ている会社予想だが、３回目の増額修正の可能性が高いだろう。

　　株価の動きを見ると、１１月６日の再増額修正も好感して戻り歩調の展開となった。１月１６日には６９４円まで上昇して昨年３月１２日の高値６９７円に接近する場面もあった。足元は上げ一服の形だが高値圏の６６０円～６８０円近辺で堅調に推移している。好業績見通しを評価する動きだろう。２９日の終値６６２円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３８円６３銭で算出）は１７～１８倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１０円で算出）は１．５％近辺、そして実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１１５４円６７銭で算出）は０．６倍近辺となる。

　　日足チャートで見ると、２５日移動平均線がサポートラインの形で強基調を維持している。足元は高値圏での短期調整が一巡したタイミングだろう。週足チャートで見ると、１２年３月の６９７円と１１年２月の６８５円で７００円手前にフシの形だが、今期業績の３回目の増額修正期待が支援材料であり、フシを突破すれば一段高の可能性があるだろう（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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