【アナリストの眼】朝日ラバー、２Ｑの高い進捗率から株価出直り歩調、好利回り

＜業績＆株価分析＞

　　ゴム製品の朝日ラバー <5162> （ＪＱＳ）に注目したい。株価は出直り感を強めており、昨年６月の高値を試す動きとなりそうだ。

　　自動車向けなどの工業用ゴム事業を主力として、スポーツ用ゴム製品や医療用ゴム製品にも事業展開している。シリコーンゴムをベースにした製品に強みを持ち、自動車内装用小型電球やＬＥＤ照明のカラーキャップが主力製品である。

　　今期（１３年３月期）連結業績見通しは１１月８日に減額修正して売上高が前期比４．８％減の４７億７０百万円、営業利益が同３９．６％減の１億４７百万円、経常利益が同５０．４％減の１億０５百万円、純利益が同１７．６％減の６０百万円としている。車載用ＬＥＤ関連製品は米国向けを中心に堅調だが、スポーツ用ゴム製品や医療用ゴム製品が顧客の在庫調整の影響などで低調な模様だ。ただし通期予想に対する第２四半期累計（４～９月期・２Ｑ）の進捗率は、売上高が５０．５％、営業利益が５９．９％、経常利益が６１．０％、純利益が６６．７％と高水準である。米国自動車市場の好調や円高修正トレンドも考慮すれば、一転して通期上振れの可能性もあり、来期（１４年３月期）の収益改善も期待されるだろう。

　　株価の動きを見ると、昨年１１月９日の２２１円をボトムとして反発し、急速に水準を切り上げる展開となった。足元では１月２８日に２８０円まで戻している。円高修正を好感して来期の業績改善を期待する動きだろう。２８日の終値２８０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１３円１９銭で算出）は２１～２２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間８円で算出）は２．９％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６２８円９５銭で算出）は０．４倍近辺となる。

　　日足チャートで見ると、２５日移動平均線がサポートラインとなって強基調の形である。また週足チャートで見ると２６週移動平均線を突破して上伸し、トレンド転換を鮮明にしている。来期の業績改善期待を支援材料として、昨年６月２２日の高値３１５円を試す動きとなりそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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