【アナリストの眼】株価底離れのＴＫＣ、３Ｑ利益高進捗で通期上ぶれ可能性強い

【今、この銘柄】

　　ＴＫＣ <9746> は税理士を全国的に組織し、会計事務所や地方公共団体向けに特化した情報サービス事業を展開している。株価は足元で調整一巡感を強めている。今期（１２年９月期）連結業績上振れの可能性が高く、来期（１３年９月期）の好業績期待もあり、強基調へ転換する可能性があるだろう。

　　今期業績の会社予想は、売上高が前期比０．３％増、営業利益が同１．６％増、経常利益が同１．４％増、純利益が同３．３％増としている。通期会社予想に対する第３四半期累計（１１年１０月～１２年６月期・３Ｑ）の進捗率は、売上高が７４．９％、営業利益が１０８．４％、経常利益が１０７．０％、純利益が９４．８％である。営業利益と経常利益は通期予想を達成している。第４四半期（７～９月期）にクラウドサービス拡充に備えた設備投資などが発生する模様だが、ソフトウェアレンタルやシステムコンサルティングが好調なため、上振れの可能性が高まっている。

　　株価の動きを見ると、９月下旬以降に１６００円近辺のモミ合いから下放れる展開となり、１０月１１日には１５４０円まで調整した。しかし足元では反発して調整一巡感を強めている。１８日の終値１５８７円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１１６円１４銭で算出）は１３～１４倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間４４円で算出）は２％台後半、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１８９８円３４銭で算出）は０．８倍台となる。

　　日足チャートで見ると２５日移動平均線近辺まで戻し、調整一巡感を強めている。また週足チャートで見ると、２６週移動平均線に押し戻された形だが、５月に付けた年初来安値１５２７円を割り込むことなく、反発態勢に転じている。今期業績上振れの可能性や来期好業績期待などで、強基調に転換する可能性があるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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