【アナリストの眼】８００円を前に値を固める鈴茂器工、内外の米飯見直しで業績好調

【今、この銘柄】

　　寿司ロボットメーカーの鈴茂器工 <6405> （ＪＱＳ）は、寿司・のり巻きロボット、おむすび･盛り付けロボットなどの米飯加工機械を主力として、子会社ではアルコール系洗浄剤・除菌剤、消毒器などの衛生資材関連事業を展開している。

　　今期（１３年３月期）連結業績の会社予想は売上高が前期比２．９％増、営業利益が同０．５％増、経常利益が同横ばい、純利益が同８．０％増としている。微増益の見込みだが、足元では米飯加工機械の受注が好調で、子会社の衛生資材関連事業も順調な模様である。通期会社予想に対する第１四半期の進捗率は売上高が２７．２％、営業利益が３２．２％、経常利益が３２．５％、純利益が３５．４％と高水準であり、上振れの可能性があるだろう。

　　中期的にも、国内は回転寿司・持ち帰り寿司店、弁当・おむすび・惣菜店、牛丼店チェーンなどの新規出店、海外は日系フードビジネス企業の積極進出が追い風となり、収益拡大が期待されるだろう。

　　株価の動きを見ると、１０月１日と２日に７１２円まで調整する場面があったが、９月以降は概ね７３０円～７５０円近辺でモミ合う展開となっている。４日の終値７２５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７８円６３銭で算出）は９～１０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１５円で算出）は２％近辺、そして実績ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ１２３６円４３銭で算出）は０．５倍台となる。

　　週足チャートで見ると、昨年（１１年）高値７９８円に接近したため、今年８月２０日の年初来高値７８１円から反落した形。しかし、２６週移動平均線を維持しているためトレンドに変化はないだろう。指標面に割高感はなく、今期業績上振れの可能性も考えられるだけに、第２四半期累計（４～９月期）業績発表を控えて思惑が広がる可能性があるだろう。昨年の高値を抜いて８００円台乗せは見込めるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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