【アナリストの眼】ＬＥＤ照明で前期黒字化のノア、さらに太陽光へ展開で一段の収益向上

【今、この銘柄】

　　ＬＥＤ照明機器商社のノア <3383> （名セ）は、拡大基調のＬＥＤ照明市場というテーマ性が注目されるだろう。

　　前期（１２年６月期）業績が黒字化し、さらに修正経営改善計画（１２年７月～１４年６月）で官公庁案件への取り組み強化、ＬＥＤ照明周辺での収益源拡大などの重点戦略を掲げている。ＬＥＤ照明市場は拡大基調だが、競争も激しく価格下落傾向を強めているため、得意とする高所照明市場にフォーカスして、街路灯や防犯灯などの官公庁入札案件への取り組みを強化する方針だ。また提携先との連携も強化して、太陽光発電関連や自動車関連への参入を検討するとしている。

　　今期（１３年６月期）通期見通しの会社予想は、売上高が前期比８．３％減の１４億７４百万円、営業利益が同３８．９％増の８８百万円、経常利益が同７７．２％増の１億１０百万円、純利益が同２．７倍の１億１０百万円としている。大型案件の一巡で減収だが、新規顧客や官公庁向けの開拓、販管費削減などで営業増益を見込んでいる。配当については無配の予想としている。

　　なお継続企業の前提に関する疑義注記は解消されたが、１４年６月末まで上場廃止猶予期間となり、１４年６月期末から８営業日後までに上場再審査に入る。

　　株価の動きを見ると、９月上旬に急落してモミ合いレンジをやや切り下げる展開となった。ただし年初来安値（４月１１日の３３００円）を割り込まず、足元では概ね３５００円近辺で推移している。２５日の終値３５１５円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ１０３３円６３銭で算出）は３～４倍近辺、実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ７９７円８９銭で算出）は４倍台となる。

　　週足チャートで見ると、大勢として３５００円～４０００円近辺でのモミ合い展開だったが、足元ではレンジをやや切り下げている。４月の年初来安値に接近して当面は下値固めが必要だが、ほぼ底値圏だろう。ＬＥＤ照明や太陽光発電などのテーマ性を材料視して動意付く場面もあるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

【関連記事・情報】
・【注目のリリース】キョーリン製薬ＨＬＤが喘息薬を申請し株価「倍返し」も（2012/09/26）
・【注目のリリース】三井ハイテックが増額修正に続き自社株買いを発表（2012/09/25）
・急騰銘柄を徹底予想する日刊株式投資情報新聞（メルマガ無料）好評！会員が急増中（2012/07/20）
・プロの記者が急騰銘柄を徹底予想！日刊株式投資情報新聞（無料）メルマガ登録受付中！（2012/07/20）