【アナリストの眼】ＳＪＩ、中国で石油遅れも情報、サービス堅調で営業益赤字幅縮小

【今、この銘柄】

　　日本と中国でシステム開発事業を展開するＳＪＩ <2315> （ＪＱＳ）は１４日、今期（１３年３月期）第１四半期（４～６月期）連結業績を発表し、未定としていた第２四半期累計（４～９月期）および通期見通しも発表した。

　　第１四半期は、売上高が前年同期比６．７％減の３２．１４億円、営業利益が０．４億円の赤字（前年同期は１．０４億円の赤字）、経常利益が５．７３億円の赤字（同２．１５億円の赤字）、純利益が６．９億円の赤字（同２．６６億円の赤字）だった。中国での石油化学エンジニアリングサービス事業のプロジェクトで受注が遅れているが、情報サービス事業は堅調で営業利益の赤字幅が縮小した。経常利益と純利益については、営業外で為替差損２．２億円を計上したことなどで赤字幅が拡大した。

　　通期連結業績見通しについての会社予想は、売上高が前期比３４．４％増の２８０億円、営業利益が同２．６倍の３０億円、経常利益が同３６．３％増の２５億円、純利益が同６２．３％減の３億円としている。香港市場に上場しているＳｉｎｏＣｏｍを子会社化したことに伴い、同社の７～９月期業績が第３四半期（１０～１２月期）から反映するとしている。ＳｉｎｏＣｏｍの子会社化で中国のシステム開発市場への展開を一段と強化する模様だ。なお配当については期初時点の年間２００円（期末一括２００円）の予想を据え置いた。

　　株価の動きを見ると、６月５日の安値１万２６０円から６月２０日の年初来高値１万５３００円まで急騰し、その後は急反落するなどやや荒っぽい展開となったが、足元では概ね１万１０００円近辺で推移している。

　　１７日の終値１万９４０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３６３円２５銭で算出）は３０倍近辺、今期予想配当利回りは１％台後半、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１万６４８４円６６銭で算出）は０．６倍台となる。

　　週足チャートで見ると、年初以降は大勢として１万円～１万５０００円のレンジを往来する展開で、足元の株価水準はレンジ下限だろう。指標面では割安感に欠けるが、中国事業の一段の強化が材料視される可能性もあり、レンジ上限に向けて戻り歩調の展開が期待されそうだ。ターゲット水準はレンジ上限の１万５０００円近辺だろう（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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